被戲稱為大笨象的銀行股，似乎正在展現(xiàn)不一樣的市場(chǎng)面相。最新的上市公司三季報(bào)顯示，建設(shè)銀行、平安銀行、鄭州銀行、常熟銀行等銀行股獲得
被戲稱為“大笨象”的銀行股，似乎正在展現(xiàn)不一樣的市場(chǎng)面相。
最新的上市公司三季報(bào)顯示，建設(shè)銀行、平安銀行、鄭州銀行、常熟銀行等銀行股獲得了長(zhǎng)線資金的格外青睞。從目前披露的投資者名單里，代表外資意向的香港中央結(jié)算公司在三季度大手筆增持銀行股，社保基金和養(yǎng)老基金也分外積極，熱情超乎以往。
證金還在增持從目前已公布的三季報(bào)來(lái)看，在證金公司小幅加倉(cāng)銀行股的同時(shí)，外資已在大力加碼。
在三季度，證金公司的態(tài)度較為堅(jiān)定，對(duì)平安銀行及建設(shè)銀行均進(jìn)行了增持。雖增持股數(shù)并不多，分別為398.53萬(wàn)股和719.17萬(wàn)股，但仍為這兩家銀行最大的股東。
這表明一方面，證金公司在三季度仍在交易銀行股。另一方面，對(duì)銀行股的態(tài)度仍然保持積極狀態(tài)。
而中央?yún)R金對(duì)平安銀行、建設(shè)銀行則繼續(xù)堅(jiān)定持有。
滬深股通大幅增倉(cāng)此外，代表外資意愿的香港中央結(jié)算公司，對(duì)已披露三季報(bào)的四家銀行中的三家均進(jìn)行了增持，且增持股數(shù)均在1000萬(wàn)股以上。
具體而言，香港中央結(jié)算公司三季度內(nèi)對(duì)平安銀行、常熟銀行、建設(shè)銀行分別“加碼”了1237.72萬(wàn)股、1447.29萬(wàn)股和1613.87萬(wàn)股。鄭州銀行因新股原因，不在外資可買(mǎi)入之列。
社保金、養(yǎng)老金成生力軍三季度除了證金公司、外資對(duì)銀行股進(jìn)行增持，亦不乏險(xiǎn)資和社保基金的身影。其中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)大幅新進(jìn)建設(shè)銀行2.96億股，占流通A股比例達(dá)3.08%。
值得注意的是，全國(guó)社?；?11組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1206組合在期內(nèi)新進(jìn)了常熟銀行1499.86萬(wàn)股和564.56萬(wàn)股。
而社?；鹨幌蚴鞘袌?chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，如今“風(fēng)”已往銀行股頭上吹。華爾街見(jiàn)聞留意到，全國(guó)社保基金411組合背后的管理人是大成基金。此外，該社保組合，在2013年10月首次現(xiàn)身A股市場(chǎng)，且4字頭社保組合在當(dāng)時(shí)尚屬首次出現(xiàn)。
從加倉(cāng)數(shù)量上來(lái)看，若后續(xù)公布的三季報(bào)調(diào)倉(cāng)換股情況亦按此走勢(shì)，那么外資、社?；鸹虺杉觽}(cāng)銀行股的主力軍。
公募大幅加倉(cāng)銀行股在各路資金看好銀行股之際，公募基金亦沒(méi)掉隊(duì)。
從目前已公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，在三季度，興全基金、新華基金、銀華基金和易方達(dá)基金等基金公司旗下的49只基金合共增持平安銀行3062.15萬(wàn)股。減持方面，8只基金合共減持平安銀行179.2萬(wàn)股，當(dāng)中減持?jǐn)?shù)“前三甲”的基金有易方達(dá)瑞富混合I、天弘中證銀行指數(shù)A和融通深證100指數(shù)A/B。
從常熟銀行三季度公募的持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，招商基金旗下6只基金，萬(wàn)家基金旗下2只基金，南方基金和大成基金旗下的基金均對(duì)它進(jìn)行了增持，合共增持2390.96萬(wàn)股。值得一提的是，在多只公募基金中，僅有華泰柏瑞量化增強(qiáng)混合A選擇減持了101.57萬(wàn)股。
于建設(shè)銀行而言，在三季度被63只基金合共增持1.03億股，當(dāng)中單只基金增持?jǐn)?shù)量超300萬(wàn)股的有天弘基金、中?；稹⒄猩袒鸷椭秀y基金旗下的基金。此外，中郵創(chuàng)業(yè)、融通基金、中信保誠(chéng)旗下的17只基金期內(nèi)共減持建設(shè)銀行442.13萬(wàn)股。
而剛剛上市的鄭州銀行則獲得融通深證成份指數(shù)A/B、泰達(dá)宏利創(chuàng)益混合A和西部利得中證國(guó)有企業(yè)紅利指數(shù)增強(qiáng)的青睞，合共持有3.18萬(wàn)股。
總的來(lái)說(shuō)，從目前公布的四家銀行調(diào)倉(cāng)換股情況來(lái)看，公募對(duì)銀行股加倉(cāng)的態(tài)度較明顯，減倉(cāng)的只有很小一部分基金。
機(jī)構(gòu)看好銀行板塊后市在主力資金、社?；稹⑼赓Y和險(xiǎn)資等各路資金，用“真金白銀”表明了對(duì)銀行股的態(tài)度以后，機(jī)構(gòu)亦發(fā)表了觀點(diǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，均持看好的態(tài)度。
天風(fēng)證券銀行板塊10月策略報(bào)告中表示，銀行股估值提升的短期核心制約在于不良擔(dān)憂。由于過(guò)去10年信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整及不良出清，本輪經(jīng)濟(jì)下行對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響預(yù)計(jì)減弱，無(wú)需過(guò)于擔(dān)心。
“資金面利好明顯。近期，MSCI建議將納入因子由當(dāng)前的5%提升至20%，A股或納入富時(shí)指數(shù)，A股國(guó)際化提速。中登公司業(yè)務(wù)新規(guī)理順了銀行理財(cái)股票投資開(kāi)戶問(wèn)題，理財(cái)股票投資規(guī)模有望增加。外資、銀行理財(cái)、I9之下的險(xiǎn)資，或是未來(lái)10年A股主要增量資金，或重塑A股投資風(fēng)格，低估值高股息率標(biāo)的有望持續(xù)受青睞，對(duì)銀行股形成明顯利好。”
在國(guó)信證券看來(lái)，認(rèn)為銀行板塊在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)具有配置價(jià)值，維持“超配”評(píng)級(jí)。
“從關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，判斷行業(yè)景氣度在明年大概率平緩下行;對(duì)基建貸款的壓力測(cè)試顯示當(dāng)前板塊估值足以承受基建貸款質(zhì)量的大幅下滑。然而從估值來(lái)看，二季度以來(lái)銀行板塊估值大幅回落，反映出市場(chǎng)對(duì)行業(yè)景氣度的預(yù)期是快速下行。我們認(rèn)為這一預(yù)期過(guò)于悲觀，因此銀行板塊后續(xù)估值走勢(shì)易上難下。”國(guó)信證券在研報(bào)中表示。
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