下半年以來(lái)，A股呈震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，不少基金公司頭疼產(chǎn)品發(fā)行難度大。但統(tǒng)計(jì)測(cè)算顯示，三季度以來(lái)基金發(fā)行市場(chǎng)略有回暖。同時(shí)，以養(yǎng)老目標(biāo)基
下半年以來(lái)，A股呈震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，不少基金公司頭疼產(chǎn)品發(fā)行難度大。但統(tǒng)計(jì)測(cè)算顯示，三季度以來(lái)基金發(fā)行市場(chǎng)略有回暖。同時(shí)，以養(yǎng)老目標(biāo)基金為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品，也為市場(chǎng)帶來(lái)一些新氣象。
發(fā)行難度大 整體略有回暖
三季度以來(lái)，有券商研究人士承認(rèn)，“2018年以來(lái)A股市場(chǎng)的弱勢(shì)震蕩，使投資者申購(gòu)基金的熱情減退。”基金成立態(tài)勢(shì)與此前相比有所下行。
不過(guò)，近期基金發(fā)行市場(chǎng)略有回暖。據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份，各類份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，共有51只產(chǎn)品成立，可統(tǒng)計(jì)的總份額規(guī)模高達(dá)1189.31億份。剔除戰(zhàn)略配售基金份額規(guī)模后，剩余份額為140.11億份。8月份，各類份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，共有105只產(chǎn)品成立，合計(jì)規(guī)模約為258.5億份。9月份，各類份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，共有115只產(chǎn)品成立，合計(jì)規(guī)模約為487.47億份。
回顧三季度的基金發(fā)行，海通證券研究指出，2018年三季度新發(fā)基金絕大多數(shù)募集規(guī)模均未超過(guò)50億元，整體看認(rèn)購(gòu)熱度較低。但10月份數(shù)據(jù)顯示，各類份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，截至10月22日共有36只產(chǎn)品成立，合計(jì)份額規(guī)模約為680.32億份。剔除兩只央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF產(chǎn)品后，份額總規(guī)模為269.22億份。
上周五以來(lái)，市場(chǎng)反彈明顯。有基金公司渠道人士也向記者表示，希望市場(chǎng)上漲勢(shì)頭延續(xù)，助力基金銷售。
創(chuàng)新產(chǎn)品成亮點(diǎn)
盡管基金發(fā)行整體處于平淡中回暖態(tài)勢(shì)，但部分新型產(chǎn)品在近期的密集發(fā)行，卻為整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)一些亮點(diǎn)。
首先是養(yǎng)老目標(biāo)FOF的發(fā)行。最早發(fā)行的華夏養(yǎng)老2040三年于9月13日成立，緊接著中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年成立于10月10日。除此之外，目前市場(chǎng)上還有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金正在發(fā)行中，如泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老、工銀養(yǎng)老2035三年、南方養(yǎng)老2035三年等。最新的鵬華養(yǎng)老2035三年，已于10月22日正式發(fā)售。此外，還有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金同批過(guò)審待發(fā)。
對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金，海通證券分析指出，從美國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在401K條款對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)品的稅收支持政策下，DC計(jì)劃資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展迅猛，并逐漸成為美國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)的主流模式，截至2017年底，DC規(guī)模已達(dá)到7.7萬(wàn)億美元，占整個(gè)養(yǎng)老金市場(chǎng)比重超過(guò)27%。目前，我國(guó)的養(yǎng)老體系尚處于相對(duì)初級(jí)的發(fā)展階段。據(jù)人社部數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存約5.02萬(wàn)億元，而年末企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存約1.29萬(wàn)億元。海通證券強(qiáng)調(diào)：“隨著我國(guó)養(yǎng)老體系的不斷完善，第三支柱逐漸壯大，養(yǎng)老目標(biāo)基金可能成為公募基金下一步的風(fēng)口。”
此外，10月以來(lái)，亦有部分MSCI相關(guān)產(chǎn)品成立，例如中金MSCI中國(guó)A股低波動(dòng)的A類與C類成立于10月17日;成立于10月10日。而此前，也成立于9月27日。
值得一提的是，或許出于對(duì)權(quán)益市場(chǎng)近期震蕩風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮，中短債相關(guān)基金產(chǎn)品成為市場(chǎng)熱捧對(duì)象。以銀華中短期金融債基金為例，該產(chǎn)品發(fā)行于10月8日，成立于10月19日，募集規(guī)模為68.50億份。10月17日成立的鵬華3個(gè)月中短債A與C類份額合計(jì)亦超過(guò)20億份。
