半年報披露季來臨，制造業(yè)上市公司陸續(xù)交出答卷。截至7月25日，在證監(jiān)會劃定的制造業(yè)分類下，在已披露上半年業(yè)績預告的上市公司中，有近九
半年報披露季來臨，制造業(yè)上市公司陸續(xù)交出答卷。截至7月25日，在證監(jiān)會劃定的制造業(yè)分類下，在已披露上半年業(yè)績預告的上市公司中，有近九成預盈。對于下半年A股制造類公司的投資策略，機構從各細分領域給出判斷，圍繞“先進制造業(yè)”主題的投資策略仍受青睞。
54家公司利潤上限破10億元
東方財富Choice數(shù)據顯示，在中報業(yè)績預盈的制造業(yè)上市公司中，預告歸屬上市公司股東凈利潤上限超過1億元的有518家，凈利潤預告上限超過10億元的有54家。其中，凈利潤預告上限最高的是海螺水泥。海螺水泥日前公告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤120.9億元至134.3億元，同比增長80%至100%。
從制造業(yè)幾大主要細分板塊來看，徐工機械、柳工、臺海核電拿下機械設備板塊的業(yè)績前三名，其半年度業(yè)績預測上限值分別為11.5億元、6.63億元、6億元;海螺水泥、華新水泥和北新建材躋身建材板塊前三名，半年業(yè)績預測分別為134.34億元、21.28億元和13.65億元;在輕工制造業(yè)中的造紙和包裝印刷板塊，山鷹紙業(yè)、太陽紙業(yè)和奧瑞金分別以18億元、14億元和5.39億元的預測利潤上限占據前三名。
中國證券報記者注意到，這些頭部企業(yè)的業(yè)績達成主要得益于現(xiàn)有主營業(yè)務。海螺水泥受益于公司產品銷價同比漲幅較大，營業(yè)收入同比大幅增長;徐工機械，一方面受益于主要工程機械品種依然保持著銷量高增長，另一方面受益于公司資產負債表的修復，凈利率上升;山鷹紙業(yè)則受益于北歐紙業(yè)和聯(lián)盛紙業(yè)納入公司合并報表范圍帶動的營收規(guī)模增長、工業(yè)自動化及信息系統(tǒng)深入應用帶動的運營效率提升、業(yè)務單元之間及產業(yè)鏈協(xié)同效應增強，以及造紙行業(yè)景氣度持續(xù)向好。
先進制造產業(yè)機會凸顯
隨著制造企業(yè)半年業(yè)績預告出爐，機構對于下半年相關制造企業(yè)的投資主線漸趨明晰。
圍繞“先進制造業(yè)”主題的投資策略依然受到青睞。華鑫證券認為，在整體經濟數(shù)據偏弱情況下，先進制造投資景氣度高，值得投資者重視，當前以及未來一段時間內，在我國經濟新舊動能轉換背景下，先進制造產業(yè)(5G、高端裝備等)將獲得政策和資金密集支持，相應板塊長期投資機會凸顯。
機械設備板塊方面，績優(yōu)個股價值凸顯。國聯(lián)證券認為，下半年建議收縮戰(zhàn)線，圍繞“業(yè)績+創(chuàng)新”聚焦五條主線：一是工業(yè)互聯(lián)網板塊，行業(yè)發(fā)展充分受益政策+技術雙輪驅動;二是工業(yè)機器人板塊，隨著國內機器人零部件產業(yè)逐步成熟，機器人價格與勞動力成本形成剪刀差，國產機器人企業(yè)將迎來快速發(fā)展期;三是油服裝備板塊，主要受益油價中樞持續(xù)上移以及油服公司基本面有望大幅改善;四是通用設備板塊，行業(yè)增長兼具周期與成長雙重特征;五是新消費板塊，在消費升級驅動下有望帶來相關設備需求放量。
建筑材料板塊方面，東興證券趙軍勝認為，上半年建材行業(yè)景氣度處于高位。下半年水泥看協(xié)同環(huán)保，玻纖看海外，耐材、裝飾管和防水看成本轉嫁和集中度提升。下半年，在行業(yè)景氣度趨弱情況下，價值中樞下移，業(yè)績支撐成為支撐股價主要因素。
造紙和包裝板塊方面，國盛證券分析師丁瓊指出，造紙行業(yè)庫存低位，看好下半年盈利回升。木漿系價格延續(xù)弱勢整理，現(xiàn)貨漿、雙膠銅板白卡暫時未走出疲勢。近期銅板、白卡主要大廠大面積停機檢修、控制供給，實際上是在助力全行業(yè)去庫存。包裝行業(yè)基本面回歸，龍頭公司擴張加速。原材料價格快速上漲帶動包裝行業(yè)整合進程提速，大型企業(yè)進入大包裝、多品類發(fā)展的擴張期。
