來自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的最新消息顯示,全球最大規(guī)模的對(duì)沖基金橋水,已經(jīng)完成備案登記,正式成為境內(nèi)私募管理人。根據(jù)私募基金管理人
來自中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的最新消息顯示,全球最大規(guī)模的對(duì)沖基金橋水,已經(jīng)完成備案登記,正式成為境內(nèi)私募管理人。根據(jù)私募基金管理人登記備案的相關(guān)規(guī)定,最遲6個(gè)月后(即2018年年底),橋水基金就將在國(guó)內(nèi)正式發(fā)行私募產(chǎn)品。從外資私募基金行業(yè)的最新反饋來看,他們已經(jīng)做好長(zhǎng)遠(yuǎn)扎根的打算。而目前國(guó)內(nèi)業(yè)內(nèi)人士對(duì)于外資私募資管業(yè)務(wù)不斷取得的積極進(jìn)展,普遍持積極和歡迎的態(tài)度。
外資私募信心大增
上海某美資背景私募機(jī)構(gòu)的中方負(fù)責(zé)人向中國(guó)證券報(bào)表示,作為全球最大的對(duì)沖基金,本次橋水在國(guó)內(nèi)的備案登記,在很大程度上表明,目前監(jiān)管部門對(duì)于外資私募機(jī)構(gòu)行業(yè)的政策正進(jìn)一步趨向積極,這對(duì)于正在準(zhǔn)備和已經(jīng)備案成功的外資私募機(jī)構(gòu)而言,對(duì)于后續(xù)政策的審批和業(yè)務(wù)的開展,也會(huì)抱有更大信心。
該外資私募機(jī)構(gòu)人士表示,目前外資私募機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)的團(tuán)隊(duì)搭建上,包括交易員、研究員、基金經(jīng)理等在內(nèi),大約會(huì)搭建10-20人的團(tuán)隊(duì),每年人力成本大約在人民幣2000萬(wàn)元左右,加上辦公場(chǎng)所、交易系統(tǒng)等其他成本,每年的總體運(yùn)營(yíng)成本預(yù)計(jì)為5000萬(wàn)元左右。這樣的運(yùn)營(yíng)開支,對(duì)于之前已經(jīng)成功備案的貝萊德、富達(dá)以及橋水等大型外資私募機(jī)構(gòu)而言,也完全在承受范圍之內(nèi)。從業(yè)內(nèi)交流的信息來看,“預(yù)計(jì)多數(shù)大型外資基金都能夠承受成立之后三年不掙錢的投資成本。”他進(jìn)一步表示,A股市場(chǎng)與中國(guó)債券市場(chǎng)均已成為全球第二大市場(chǎng),中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)富管理行業(yè)的廣闊前景及市場(chǎng)機(jī)會(huì),完全值得外資私募機(jī)構(gòu)重點(diǎn)投入。
據(jù)了解,目前外資私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)累計(jì)成功發(fā)行9只私募基金產(chǎn)品,涵蓋債券、股票量化、股票純多頭等多種類型。募集資金的主要來源則主要來自外資基金公司的關(guān)聯(lián)公司、券商代銷、券商種子基金跟投等。另一方面,外資私募機(jī)構(gòu)最為期待的則是更深入地切入私人財(cái)富管理領(lǐng)域,比如在滿足三年的運(yùn)行記錄要求之后,再謀求進(jìn)入商業(yè)銀行私人銀行部門的“白名單”。
金融開放再進(jìn)一步
前述美資私募機(jī)構(gòu)中方高管分析認(rèn)為,本次橋水的成功獲批,一方面是橋水基金自身在設(shè)立外資私募上已經(jīng)準(zhǔn)備較為充分,另一方面也顯示出中國(guó)金融開放步伐正在持續(xù)加快,“如從近幾個(gè)月QDII投資額度每個(gè)月都在增加的情況來看,國(guó)內(nèi)金融投資領(lǐng)域的開放程度正在持續(xù)增加。”
他同時(shí)透露,目前國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門在備案登記審核上,最為關(guān)注的是外資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部人事構(gòu)架搭建、產(chǎn)品發(fā)行渠道情況等方面的進(jìn)展。一般來說,只要相關(guān)準(zhǔn)備大體成熟,就能夠獲得監(jiān)管部門的備案通過。
值得注意的是,內(nèi)資私募機(jī)構(gòu)對(duì)此也普遍持歡迎態(tài)度。清和泉資本認(rèn)為,越來越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),有利于為A股帶來增量資金,同時(shí)外資成熟先進(jìn)的投資管理理念也會(huì)改善A股的投資環(huán)境,有利于引導(dǎo)A股市場(chǎng)逐漸走向理性和健康。橋水等國(guó)際頂尖私募進(jìn)入中國(guó),雖然會(huì)加劇國(guó)內(nèi)私募行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),但從長(zhǎng)期來看,與外資機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技,有利于我國(guó)私募行業(yè)不斷進(jìn)步和發(fā)展。
此外,有內(nèi)資私募機(jī)構(gòu)還分析認(rèn)為,前期外資私募為確立穩(wěn)健的企業(yè)形象,在具體的產(chǎn)品投資運(yùn)作中,將更加看重長(zhǎng)期持有和絕對(duì)收益回報(bào),這對(duì)于國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的投資環(huán)境都將帶來長(zhǎng)遠(yuǎn)的積極影響。