(原標(biāo)題：樂視網(wǎng)絕境逃生記：如何在跌停板中逃遁?)連續(xù)跌停板的樂視網(wǎng)(300104 SZ)，阻擋不住要逃走的心。2月1日，復(fù)牌后的樂視網(wǎng)沒有懸念地
(原標(biāo)題：樂視網(wǎng)“絕境逃生記”：如何在跌停板中逃遁?)
連續(xù)跌停板的樂視網(wǎng)(300104.SZ)，阻擋不住要逃走的心。
2月1日，復(fù)牌后的樂視網(wǎng)沒有懸念地迎來第七個跌停板，截至當(dāng)日收盤，股價已經(jīng)跌至每股7.34元。按照券商的統(tǒng)計，到第八個跌停板時，樂視網(wǎng)的股價將滑落至每股6.6元。
第一財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，不排除有基金在幾乎枯竭的流動性中出貨。僅僅通過龍虎榜公開數(shù)據(jù)，約有100萬股樂視網(wǎng)被賣出，而截至去年四季度末，持有100萬股樂視網(wǎng)的基金只有8只。“逃遁者”隱現(xiàn)。
但對于更多投資者而言，隔夜委托是唯一的辦法，但效果甚微。有券商透露，對于資金量大的投資者而言，可通過VIP綠色通道減持，但券商同樣給出了較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
“跑路”捷徑
連續(xù)7個跌停板，樂視網(wǎng)流動性近乎枯竭。對于大部分投資者而言，唯一的辦法就是隔夜委托。
“前一天下午6點后你就可以掛單委托賣出。”北京某上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員告訴記者，除了在計算好跌停板價格后委托賣出外，沒有別的更好的辦法。
2月1日，樂視網(wǎng)當(dāng)天成交額為715.87萬，被基金調(diào)至每股3.91元的樂視還能有如此成交，也出乎一些市場人士意料。
但這種方法收效勝微，幾乎不可能成交。當(dāng)然，也并非沒有更好的辦法。一個捷徑便是使用VIP快速通道，當(dāng)然首先是價格不菲，并非一般投資人可以接受，且并非有100%成功率。
“一般來說，我們專線的VIP通道要求資金量在1個億以上。”上述北京上市券商人士也告訴記者。
“通常一人專用每年費(fèi)用約為幾十萬，當(dāng)然也可以幾個人共同使用，平均下來每個人幾萬塊。但能不能成交也要看概率。像樂視網(wǎng)全市場每天約1000多萬的成交額，不只是一家券商有VIP通道，所以并不見得用了VIP特殊通道就可以出掉。但VIP通道是小眾的，如果有放量，那肯定是比普通委托要出的更快一些。”上海某券商營業(yè)部老總表示。
“事實上隔夜委托對每個投資者都是一樣的，即交易指令在第二天統(tǒng)一發(fā)出。隔夜委托的發(fā)令槍一響，看誰跑得快先到交易所。VIP和普通委托的區(qū)別就好像賽車比賽，是走高速還是國道的區(qū)別。如果道路擁擠肯定跑得慢，若跑道只有一個人，那肯定跑得要快。”他進(jìn)一步告訴記者。
當(dāng)然，第一財經(jīng)也了解到，要想使用VIP通道，券商有一定的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。通常而言，一是會要求開戶資產(chǎn)，二是會要求換手率即交易量規(guī)模，另外，會考量申請者的資質(zhì)，是否有通過VIP通道涉嫌操縱股價的嫌疑等。
“比如之前的寧波敢死隊用VIP通道來做，就涉及到操縱股價的認(rèn)定，那么我們就不會給他用通道，而交易所也會將賬戶凍結(jié)。”上述上海券商營業(yè)部老總進(jìn)一步透露。
不過，對于一部分基金投資者來說，在連續(xù)跌停的樂視身上也找到了套利空間。1月24日樂視網(wǎng)復(fù)牌以來，創(chuàng)業(yè)股B(150304)成交有明顯的放量，同時份額激增1倍多。
華寶證券分析師李真認(rèn)為，不排除有投資者通過買入創(chuàng)業(yè)股B(150304)或者申購母基金賣出創(chuàng)業(yè)股A(150303)變相持有創(chuàng)業(yè)股B套利樂視網(wǎng)。
樂視網(wǎng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱預(yù)計2017年虧損116.05-116.1億元，31日樂視網(wǎng)繼續(xù)跌停收盤價8.15元，負(fù)面消息下不排除此前通過創(chuàng)業(yè)股B套利樂視網(wǎng)的資金陸續(xù)出逃導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)股B短期溢價收窄同時A端價格短期上行的可能性。
此前，多家基金公司下調(diào)樂視估值至3.91元，約相當(dāng)于復(fù)牌后13個跌停。不過有分析人士指出樂視或會在3.91元之上打開跌停板，也就是說這些下調(diào)樂視估值至3.91元的基金存在一定的套利空間。
“假設(shè)基金持有樂視網(wǎng)倉位10%，現(xiàn)在基金按3.91元估值，假設(shè)樂視網(wǎng)在7.82元打開跌停，需要按交易價格7.82元重新估值，相當(dāng)于10%倉位樂視網(wǎng)當(dāng)天漲幅100%，即基金凈值漲幅10%，因此會引來基金套利者申購基金。”集思錄副總裁鄭志勇分析稱。
逃遁者是誰
1月30日晚間，樂視網(wǎng)發(fā)布2017業(yè)績預(yù)告，2017年全年預(yù)虧約116億元，除了37億元的經(jīng)營性虧損外，有44億元為公司預(yù)計將對關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項計提壞賬準(zhǔn)備，35億元預(yù)計對部分長期資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。
盡管樂視網(wǎng)業(yè)績?nèi)绱瞬钋冶换鸸乐抵?.91元，仍然有不少游資在參與交易。
龍虎榜顯示，今年1月24日以來，中信證券北京總部營業(yè)部、中原證券鄭州緯五路營業(yè)部、西南證券大連分公司、西南證券深圳深南大道營業(yè)部、申萬宏源上海青浦區(qū)公園路營業(yè)部、華福證券福清清昌大道營業(yè)部、華安證券廈門鐘林璐營業(yè)部、平安證券廣州新港中路營業(yè)部等多個營業(yè)部席位上出現(xiàn)了游資買入的身影，其中也不乏像華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營業(yè)部等著名游資席位營業(yè)部。
截至2018年2月1日，復(fù)牌后樂視網(wǎng)共有4次上龍虎榜，統(tǒng)計來看，中原證券鄭州緯五路營業(yè)部4次上榜，凈買入321萬;國信證券上海北京東路營業(yè)部和中信證券北京總部營業(yè)部均上榜2次，前者席位凈賣出471.7萬，后者席位凈買入414萬。而在賣出席位上，1月26日和1月30日分別有機(jī)構(gòu)席位賣出。從四季度末的持倉來看，公募基金是主要持倉者，也就是說在這兩日可能有公募基金通過機(jī)構(gòu)席位將樂視網(wǎng)賣出。
假設(shè)賣出者為基金公司，那進(jìn)一步來看，1月26日，某基金賣出金額為549.16萬，按照當(dāng)日跌停價11.18元計算，約賣出49萬股;1月30日，有基金在機(jī)構(gòu)席位上賣出，賣出金額同樣是549.16萬，按照當(dāng)日跌停價9.05元計算，約賣出了60萬股。
根據(jù)去年第四季度末基金持倉情況，持有樂視網(wǎng)股份數(shù)量在60萬股以上的基金只有13只基金，且其分別屬于七家基金公司。
而兩次同樣賣出549.16萬，也很有可能來自于一家公司所為。這樣進(jìn)一步縮小范圍，只有8只基金符合持倉量在100萬股以上的條件。
不過券商人士也告訴第一財經(jīng)，機(jī)構(gòu)席位同樣可以委托給個人或其他第三方，所以不能判斷就是基金在賣。
“自營盤、個人等都可以通過機(jī)構(gòu)席位賣出，而且從賣出量來看可以判斷不是基金公司。因為基金公司掛單量一般不會排到前面。”也有業(yè)內(nèi)人士表示。
