銀行委外帶給私募的紅利正在消退。隨著銀行委外降溫，私募頗感壓力。近日，上海某權(quán)益類私募團(tuán)隊(duì)正招募伙伴合租辦公場所，以降低固定成本。
銀行委外帶給私募的紅利正在消退。隨著銀行委外降溫，私募頗感壓力。近日，上海某權(quán)益類私募團(tuán)隊(duì)正招募伙伴合租辦公場所，以降低固定成本。一些私募業(yè)者紛紛跳槽去券商資管或公募基金。
記者了解到，目前，銀行對私募的權(quán)益類委外仍然“止步不前”，私募的債券類委外仍處在贖回過程中。
私募：規(guī)模被迫壓降 唯有降成本應(yīng)對
“預(yù)計(jì)未來一兩年，公司發(fā)展節(jié)奏會放慢，降低成本的重要性就凸顯出來。”上述擬合租物業(yè)的私募人士表示，如果來合租的是私募同行，大家還可以在投研方面互補(bǔ)。
這是銀行委外收緊后私募行業(yè)的一個(gè)側(cè)影。
據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月共有18家百億級私募有新產(chǎn)品備案，共備案產(chǎn)品46只，相較上月減少11只。6月新備案私募管理人263家，其中證券類私募管理人75家，相比去年同期減少了一半左右，6月當(dāng)月無新成立的證券類私募管理人備案。
債券市場同此涼熱。一位債券私募老兵對記者坦承，盡管今年債市有一波行情，可是委外資金續(xù)不上，只能看著干著急。與此同時(shí)，信用債方面，在風(fēng)險(xiǎn)控制上又特別謹(jǐn)慎，并沒有博到更高的收益率。加之銀行委外的管理費(fèi)率不高，這幾年下來，債券類私募并不賺錢。
“近期個(gè)別債券類私募被曝光的暗箱操作、私下返利等違規(guī)行為，對這個(gè)行業(yè)來說更是雪上加霜。”上述債券私募人士表示，行業(yè)發(fā)展或?qū)⑹艿接绊?。而券商、公募基金面臨的情況會比私募要好一些。
在去杠桿的大背景下，銀行委外收緊已經(jīng)持續(xù)了1年多時(shí)間，部分依賴銀行委外擴(kuò)張業(yè)務(wù)的私募出現(xiàn)嚴(yán)重縮水。記者獲悉，一年時(shí)間，一些私募的規(guī)模已接近腰斬。
銀行：委外投資不理想 轉(zhuǎn)向自主投資
當(dāng)4年前委外投資剛剛興起時(shí)，銀行帶著“學(xué)習(xí)借鑒、提高收益”的想法，加入了委外投資大潮之中。然而，在市場波動、監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，大部分委外出去的錢不但沒有實(shí)現(xiàn)足夠高的收益，甚至還出現(xiàn)較大浮虧。
一位業(yè)內(nèi)資深人士告訴記者，委外賬戶出現(xiàn)的問題五花八門，有在2016年四季度高點(diǎn)AAA債券滿倉加杠桿的，有中長期城投債滿倉的，還有的不小心買到了個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)較大的債券等。據(jù)他透露，有些委外好調(diào)整，有些委外一開始配置就存在硬傷，很難調(diào)整。
相比之下，銀行配置盤的表現(xiàn)更為審慎。記者了解到，部分城商行資管人士憑借著對市場熟悉和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)了在資金安全的同時(shí)追求到了更高收益。
“債券投資，是銀行的老本行。這塊投資以后不會再做委外了。權(quán)益類方面，則會結(jié)合市場情況來定。”一位城商行資管人士告訴記者，目前，銀行自己投資債券，就能夠?qū)崿F(xiàn)較為穩(wěn)定的6%以上的收益率。因此，當(dāng)前還不會進(jìn)行權(quán)益類的委外配置。
