2017年作為新零售的元年，真可以用眼花繚亂來形容這個市場變化態(tài)勢，各種新的商業(yè)模式、新的業(yè)態(tài)、新的技術(shù)、新的參與者涌現(xiàn)。春曉資本投資
2017年作為新零售的元年，真可以用“眼花繚亂”來形容這個市場變化態(tài)勢，各種新的商業(yè)模式、新的業(yè)態(tài)、新的技術(shù)、新的參與者涌現(xiàn)。春曉資本投資副總裁Rachel深耕該領(lǐng)域多年，分享了一些自己對新零售的看法。以下enjoy：
在巨變的市場下，我的2017年投資工作核心是圍繞出差，盡調(diào)，會議、談判這幾個關(guān)鍵詞，印象尤為深刻的是周日一早8點(diǎn)飛機(jī)落地某個城市，9點(diǎn)開始和創(chuàng)始人吃早餐(PS:那頓當(dāng)?shù)卦顼堈娴暮芎贸?，開始一天的盡調(diào)工作，晚上飛機(jī)被臨時取消，坐半夜2點(diǎn)半的綠皮火車無座，歷經(jīng)8小時回北京，趕第二天周一下午的另一個零售項(xiàng)目的核心投資條款談判。整一年的忙亂節(jié)奏如此，終于靜下心來總結(jié)這一年看到的零售市場有意思的現(xiàn)象、趨勢、特點(diǎn)以及2018年可能有機(jī)會的方向。
2017年，幾個深刻印象的現(xiàn)象和問題：
AT買買買，選手選邊站
從阿里2017年激進(jìn)的買買買的行為，不得不承認(rèn)，阿里交易基因出身對于線下零售的敏銳度更高，現(xiàn)在的買買買，真的可以用“撿白菜”來比喻。中國現(xiàn)二級市場的零售股票，PS值其實(shí)非常低，基本維持在1倍左右，甚至更低，一旦阿里概念股，幾個漲停可能回來了。騰訊加入進(jìn)來，表面是防御性投資，但騰訊大流量生態(tài)未來可演變的方向依然很多。但實(shí)際現(xiàn)狀是，區(qū)域成熟上市零售公司，未來可投標(biāo)的剩余不多了。至于到底是選擇安卓系統(tǒng)的騰訊還是蘋果系統(tǒng)的阿里，其實(shí)沒有對錯，而是選那個更適合更匹配自身預(yù)期和團(tuán)隊(duì)風(fēng)格的。但可以預(yù)期的是，站隊(duì)聯(lián)姻僅僅是開始，痛苦的開始，未來的融合考驗(yàn)雙方的相互學(xué)習(xí)能力、考驗(yàn)?zāi)托?、考?yàn)融合試錯的成功率。但，不可否認(rèn)，這將是主導(dǎo)中國零售格局最重要的一股變量。預(yù)計(jì)18年賭AT誰贏可能是個話題。
無人便利店，開店改賦能
無人便利店，非常炫酷的新物種，在全球零售領(lǐng)域里，也是足以眼前一亮的。17年其實(shí)看了不少這類項(xiàng)目，但最終都沒有下注，現(xiàn)在總結(jié)當(dāng)時沒有下注的核心原因主要有幾點(diǎn)：一是高估值，無人便利店面世就以要顛覆便利店的姿態(tài)而來，估值相比傳統(tǒng)連鎖品牌便利店高出N倍或者說整個估值體系完全不一樣;二是當(dāng)時判斷無人技術(shù)尚不成熟，離真正商業(yè)可行性應(yīng)用依然有難題需要攻克;三是，技術(shù)和零售復(fù)合型團(tuán)隊(duì)很難找，無人便利店除了本身技術(shù)難題需要攻克，零售經(jīng)驗(yàn)缺乏問題短期很難逾越?，F(xiàn)在回頭看，似乎驗(yàn)證了之前的判斷，技術(shù)未來在零售上會扮演越來越重要的角色，目前很多無人便利店都開始轉(zhuǎn)型做技術(shù)輸出型、賦能型方向轉(zhuǎn)變。
大超新物種，大佬軍備賽
餐+超新物種，是2017年一道亮麗風(fēng)景線，尤其阿里的盒馬、京東的7FRESH、永輝的超級物種還有美團(tuán)的掌魚生鮮這些大佬紛紛入場，大有軍備賽架勢，也是媒體愿意爭相報(bào)道的風(fēng)口。相信2018年，這類業(yè)態(tài)競爭將愈演愈烈。從2017年看，盒馬成長速度非常快，2年多的團(tuán)隊(duì)試錯快速學(xué)習(xí)，盒馬成功概率越來越大。我一直有個觀點(diǎn)：如果足夠聰明優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，可以縮短團(tuán)隊(duì)零售經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)周期;如果團(tuán)隊(duì)足夠耐心，足夠多的錢，真的非常有可能持續(xù)燒到項(xiàng)目成功。但由于大業(yè)態(tài)的前期投入太多，養(yǎng)店周期長，這個業(yè)態(tài)需要大資本加持，很少有創(chuàng)業(yè)者會選擇這個領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)，核心參與者依然還是幾個大佬為主。
便利店業(yè)態(tài)，零售業(yè)新貴
便利店，2017年零售行業(yè)大風(fēng)口。便利店幾個特點(diǎn)，讓資本和參與者看到了更多升級的機(jī)會。一是，從日本臺灣現(xiàn)狀來看，中國便利店大部分城市滲透度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這個業(yè)態(tài)有很多想象空間，尤其是中國很多二三線城市。二是，便利店通用型銷售業(yè)態(tài)，相比線下專業(yè)店，2000左右sku能滿足消費(fèi)者渴了餓了饞了應(yīng)急等多場景，單店線下流量敞口更大。當(dāng)門店點(diǎn)位形成網(wǎng)絡(luò)的時候，這張網(wǎng)絡(luò)背后的用戶流量價值高。三是，便利店覆蓋半徑500米左右商圈，用戶相對穩(wěn)定、高頻、高粘性的特點(diǎn)使其流量價值更高;四是，便利店具備規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)城市規(guī)模滲透度達(dá)到一定程度的時候，我們預(yù)判當(dāng)便利店在城市目標(biāo)市場滲透度達(dá)到30%時，該品牌連鎖便利店在這個城市具備足夠的品牌、渠道溢價能力，可以說形成了城市壁壘。
辦公室場景，引貨架折腰
辦公室場景，無人貨架是2017年特別瘋狂的一個風(fēng)口，印象最深刻的是2017年6月我們就討論過辦公室貨架可行性，但當(dāng)時還是擱置了對這個領(lǐng)域的研究。當(dāng)時預(yù)判：場景需求存在，但流量過于小散，形成不了零售界面，但作為便利店業(yè)態(tài)補(bǔ)充可能可行。但出乎意料的是，17年下半年，突然貨架風(fēng)口侵襲，其實(shí)當(dāng)時還是挺懵的，一直在反思自己的判斷到底哪出了問題。后面也沒忍住還是找了幾家貨架創(chuàng)業(yè)者來溝通。這可能就是投資圈的通病“焦慮”。但，復(fù)盤無人貨架現(xiàn)狀，總結(jié)下來“盜損率”、“競爭”、“密度”以及“小流量場景”這幾個不可控的變量或硬傷使其實(shí)際運(yùn)營成本模型沒有預(yù)想中理想。
夫妻店，香餑餑，你翻完，我再翻
中國近600萬的夫妻老婆店，巨大的市場，也使得各類參與者都想去改造、鏈接。所以17年，從技術(shù)角度賦能、從B2B供貨角度賦能、從線上流量賦能的各類型參與者持續(xù)不斷的入場。尤其，天貓、京東入場，拉開了爭奪線下夫妻店的大戰(zhàn)序幕。從臺灣和日本的發(fā)展軌跡來看，夫妻老婆店主要是被品牌連鎖便利店逐步替代和招安的過程。但中國今天的零售業(yè)態(tài)格局下，本土品牌便利店尚未足夠強(qiáng)大，各方勢力都不會放棄這么巨大市場，所以這個市場演進(jìn)路徑依然有很大的變數(shù)。
互聯(lián)網(wǎng)人才轉(zhuǎn)戰(zhàn)線下創(chuàng)業(yè) 職業(yè)便利店人才創(chuàng)業(yè)潮
2017年，還有個有意思的現(xiàn)象，更多新的原來從事互聯(lián)網(wǎng)、O2O創(chuàng)業(yè)者涌入零售領(lǐng)域，尤其是無人便利店、無人貨架模式等。而原有三大日系便利店以及部分本土連鎖品牌的高層紛紛離職創(chuàng)業(yè)，或在新區(qū)域里建立新的連鎖品牌，或進(jìn)入新的互聯(lián)網(wǎng)便利店、無人貨架、無人便利店進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。
零售人才和互聯(lián)網(wǎng)人才 交集少 復(fù)合型人才更是難求
2017年接觸了大量的傳統(tǒng)零售創(chuàng)業(yè)者大佬，也接觸了很多互聯(lián)網(wǎng)新進(jìn)入者，但真正“零售+互聯(lián)網(wǎng)”復(fù)合型的人才還是偏少。我想這應(yīng)該是中國新零售目前面臨最大的問題。這兩類創(chuàng)業(yè)者，他們在各自領(lǐng)域都非常優(yōu)秀，但由于行業(yè)的差異，思考方式、行為方式確實(shí)有著較大差異。不過這個問題，只能依靠時間來解決，無論互聯(lián)網(wǎng)人才還是零售大拿都需要以更開放和敬畏心態(tài)，來接受資本、技術(shù)、零售經(jīng)驗(yàn)對于新零售競爭的重要性。也因此，2018年，我在考慮組織個零售俱樂部，把行業(yè)零售大佬和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者聚合在一起，未來大家彼此相互學(xué)習(xí)，應(yīng)該會是個有趣也有價值的事情。
零售信息化服務(wù) 還停留在原始時代 進(jìn)步空間巨大
2017年，還有一個非常讓我印象深刻的現(xiàn)象是，中國龐大的零售市場里，信息服務(wù)依然停留在1.0時代。很難想象，在一個上千家門店的連鎖品牌企業(yè)里，查詢一個門店的銷售額，需要1分鐘左右的時間導(dǎo)出數(shù)據(jù)，簡直不可思議。數(shù)據(jù)分析后臺，弱爆的程度，真的只好黑人問號臉。所以，這塊服務(wù)市場，未來的進(jìn)步空間。但確實(shí)光有技術(shù)，不懂零售業(yè)務(wù)，提供優(yōu)秀的產(chǎn)品難度依然很高，這也是這個領(lǐng)域一直沒有特別優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的核心原因。
2018年，幾個趨勢判斷：
買買買不會停 便利店或成下一個戰(zhàn)場
2018年AT買買買，應(yīng)該不會停。在有限的上市零售標(biāo)的陸續(xù)被購買后，預(yù)計(jì)下個購買戰(zhàn)場可能是便利店。一方面是，本身便利店這個線下業(yè)態(tài)，一定是中國零售業(yè)態(tài)里非常重要的業(yè)態(tài)，或者說不可或缺的，甚至是最接近終局的零售小業(yè)態(tài)。另一方面，便利店目前網(wǎng)羅的用戶是城市核心年輕人群，這部分群體的用戶價值更高。另外，區(qū)域具有規(guī)模優(yōu)勢的便利店標(biāo)的本身較為有限。但中國便利店市場，應(yīng)該是本土品牌機(jī)會更大，雖然日系便利店商品競爭力極強(qiáng)，但便利店始終逃不開規(guī)模優(yōu)勢，中國本土品牌靈活性更強(qiáng)，尤其是資本陸續(xù)下注之后，現(xiàn)在來看，區(qū)域便利店諸侯格局已經(jīng)若隱若現(xiàn)，留給市場擴(kuò)張時間已經(jīng)不多，一旦區(qū)域門店規(guī)模形成后，網(wǎng)絡(luò)的效應(yīng)立馬顯現(xiàn)，PB商品可行性、上游供應(yīng)鏈能力、互聯(lián)網(wǎng)線上訂單能力都將發(fā)揮出其更大效應(yīng)。
多方?jīng)Q戰(zhàn)社區(qū)生鮮 或成2018年新風(fēng)口 線上電商全面入局線下
生鮮預(yù)計(jì)是2018年一個大風(fēng)口，也是我2018年核心重點(diǎn)。從目前來看，線下入局者，永輝、京東、阿里是必然，業(yè)態(tài)從大超到小業(yè)態(tài)，尤其社區(qū)生鮮業(yè)態(tài)應(yīng)該是2018年開戰(zhàn)場景。還有兩股勢力同樣不可小覷，一是區(qū)域傳統(tǒng)連鎖品牌便利店，發(fā)力社區(qū)場景，以生鮮+便利店模式進(jìn)入;二是線上生鮮電商，應(yīng)該會入局線下。而之所以看社區(qū)場景，主要是一二線城市，社區(qū)家庭核心人群的更迭和變化，70后和80后甚至部分90后為主的新時代家庭消費(fèi)者，他們的生活工作軌跡變化帶來的時間成本變化、消費(fèi)價值觀的變化等，生鮮作為家庭餐桌廚房核心剛性消費(fèi)品類，未來以生鮮品類為主的社區(qū)生鮮便利店將是社區(qū)業(yè)態(tài)里的終局形態(tài)，生鮮社區(qū)店網(wǎng)絡(luò)加上互聯(lián)網(wǎng)流量渠道，至少會誕生一家獨(dú)角獸。所以，歡迎生鮮創(chuàng)業(yè)者2018年來交流。
本土品牌便利店擁抱資本 加速區(qū)域擴(kuò)張 應(yīng)對市場巨變
2018年，本土品牌便利店，尤其是區(qū)域便利店品牌應(yīng)該會紛紛宣布融資消息，他們擁抱市場的變化心態(tài)比我們想象中要更開放。而融資核心目的是加快區(qū)域擴(kuò)張速度，迅速拿下區(qū)域大市場的滲透度，建立起規(guī)模壁壘，應(yīng)對市場巨大變化。便利店逃不開規(guī)模效應(yīng)，只有規(guī)模才有所謂的倉配供應(yīng)鏈效率價值以及PB商品價值。雖然中國雖然幅員遼闊，但區(qū)域市場便利店競爭在資本持續(xù)加注的情況下將會愈發(fā)激烈，區(qū)域市場預(yù)計(jì)將會5年內(nèi)會結(jié)束核心戰(zhàn)斗。中國便利店市場近2年的拿到的風(fēng)險(xiǎn)投資金額，應(yīng)該會比過去十年都要多。尤其AT加入，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者加入，讓整個市場的變數(shù)急劇加大。但我覺得這是個美好的事情，資本加持一定會給這個領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者帶來新鮮的血液。
外賣助力 中餐輕食式便利店或成新物種 餐飲格局恐變
中餐輕食式便利店也是個值得研究和探索的新物種，尤其在外賣助力下，利用本身線上的外賣剛需和流量優(yōu)勢，提升線下門店的坪效和盈利能力。從日本業(yè)態(tài)發(fā)展現(xiàn)狀來看，便利店真的把以溫飽為主的餐飲店給顛覆了，所以中式餐食便利店業(yè)態(tài)，具備滿足餐+便利店場景需求的便利店業(yè)態(tài)可能會對以溫飽為主要目的餐飲格局形成競爭壓力。前幾年創(chuàng)業(yè)的純互聯(lián)網(wǎng)餐飲模式也都在陸續(xù)轉(zhuǎn)型，未來他們也將是這一領(lǐng)域新的可能變革力量。
技術(shù)創(chuàng)新探索繼續(xù) 模塊化 場景化 賦能型為主
雖然看了一圈，始終沒有投資無人便利店，但我一直非常確認(rèn)和堅(jiān)信技術(shù)未來在零售領(lǐng)域里不可小覷的作用。對于這塊的判斷，我覺得技術(shù)創(chuàng)新探索依然會繼續(xù)，可控成本下的商業(yè)化應(yīng)用是核心突破點(diǎn)，未來技術(shù)會模塊化、場景化的賦能于各類零售業(yè)態(tài)。所以，2018年我們對真正擅長于技術(shù)的團(tuán)隊(duì)依然興趣盎然，歡迎來撩。
圍繞“夫妻店”變革依然繼續(xù) 純快消B2B或?qū)⒚媾R洗牌
夫妻小店，太龐大的市場，相信2018年變革依然繼續(xù)，也是值得持續(xù)關(guān)注的市場。未來有一個新的變量，就是當(dāng)區(qū)域品牌便利店融資后，他們將是未來非常重要的參與方。一方面，他們有現(xiàn)成的供應(yīng)鏈，賦能給這些小店應(yīng)該只是時間點(diǎn)早晚而已，目前已經(jīng)有連鎖門店開始試水。另一方面，當(dāng)他們有足夠的資金來擴(kuò)張時，本身會擠壓小店生存空間，招安加盟是另一個趨勢。所以，我一直認(rèn)為純快消B2B未來生存空間會越來越難，洗牌成必然。
無人貨架加大洗牌轉(zhuǎn)型成必然 智能貨柜是小流量場景首選
從最近媒體的負(fù)面，無人貨架洗牌轉(zhuǎn)型這個必然趨勢應(yīng)該是確認(rèn)性的。而轉(zhuǎn)型方向，我認(rèn)為智能貨柜可能是這些小流量場景的首選。其實(shí)核心還是成本結(jié)構(gòu)模型，用什么樣的小業(yè)態(tài)能滿足小流量場景(包括辦公室，社區(qū)，街道那些原來便利店開不進(jìn)去的場景)需求而又可持續(xù)產(chǎn)生收入和利潤。
