Staking是前陣子特別火的一個(gè)概念，近來很少有人再提了。簡單來講，Staking就是持幣用戶通過質(zhì)押代幣，直接或間接參與生態(tài)治理并獲得節(jié)點(diǎn)獎
Staking是前陣子特別火的一個(gè)概念，近來很少有人再提了。簡單來講，Staking就是持幣用戶通過質(zhì)押代幣，直接或間接參與生態(tài)治理并獲得節(jié)點(diǎn)獎勵(lì)的模式。但為了激勵(lì)持幣者參與的熱情，各項(xiàng)目通常以“Staking經(jīng)濟(jì)”為宣傳點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)其賺幣理財(cái)?shù)奶匦浴?/p>
本文不會闡述Staking的創(chuàng)新玩法和治理模式，只想簡單探討一個(gè)問題，作為一種理財(cái)品類，Staking究竟掙錢嗎?
用1萬美金Staking，前十大項(xiàng)目最高月虧3508
截止2019年9月8日，全球加密數(shù)字資產(chǎn)總市值為2699億美元，刨除比特幣的1853億美元和以太坊的190億美元，其余加密數(shù)字資產(chǎn)總市值為656億美元，其中參與Staking的項(xiàng)目市值為127億美元，占比19.36%，可見Staking覆蓋面之廣。而這些項(xiàng)目中，因?yàn)镾taking鎖倉的金額為49億，占比38.58%。
在StakingReward網(wǎng)站上，統(tǒng)計(jì)了88個(gè)項(xiàng)目的市值、價(jià)格、收益率、最小投資額，并從操作難度、風(fēng)險(xiǎn)等級、回報(bào)率3個(gè)緯度進(jìn)行評級，給出了Staking投資評分。如圖所示為得分排名前十的項(xiàng)目，它們的Staking幣本位收益率為3.12%到131.24%不等。
但是，究竟能不能獲得如此之高的回報(bào)呢?筆者用略微粗糙的方式，給大家算一筆賬：如果一個(gè)月前(8月8日)，我拿出1W美金，分別投資前十的Staking項(xiàng)目。如今(9月8日)，我的幣本位收益能有多少?法幣本位收益能有多少?
如圖所示，結(jié)果慘不忍睹，前十大項(xiàng)目全部折戟。投入1W美金以法幣本位來看，其鎖倉月收益在20.12美金到757美金之間，但考慮到代幣8.47%到35.19%的月跌幅，最終各自約虧損577至3508美金。
我以IOST為例，簡單解釋下這個(gè)表格是如何計(jì)算的?8月8日IOST的幣價(jià)0.0108美金，得出可購買IOST代幣數(shù)量為925925個(gè)，將其帶入網(wǎng)站上專門的計(jì)算器，可得出參與Staking的幣本位日收益、月收益及年收益，并依據(jù)幣的現(xiàn)價(jià)，顯示對應(yīng)的法幣收益情況。
4個(gè)靈魂拷問，信仰者持幣的正確姿勢
相較于幣的跌幅，Staking的收益可以忽略不計(jì)。如果你是法幣本位投資者，那么Staking絕不是一個(gè)好的投資品類。但在研究的過程中，我產(chǎn)生了如下疑問，沒有找到答案，不妨與大家探討一下。
拷問1：幣本位通脹下，如何獲得法幣本位的收益？
關(guān)于staking，大家都在談年化，可是年收益其實(shí)就是年通脹，一個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)，無論是挖礦的電力，還是節(jié)點(diǎn)的運(yùn)維，都是成本。成本就是成本，不因?yàn)槌杀靖?，所以價(jià)格高。在幣本位的通脹模型下，究竟有什么理由獲得法幣本位的收益呢?
今年6、7月Staking最火的時(shí)候，我提出了這個(gè)疑惑，詢問了很多業(yè)內(nèi)大咖都沒有得到很好的解答。也有人表示，Staking根本就不應(yīng)該計(jì)算法幣收益，因?yàn)樾苁兄兴袔哦际翘潛p的，它的本質(zhì)是在賺幣，那么第二個(gè)問題來了。
拷問2：怎樣才是賺幣的正確姿勢？
“熊市賺幣，牛市賺法幣”是很多人信奉的投資之道，目前幣圈的理財(cái)產(chǎn)品越來越多，比如Staking質(zhì)押、存幣生息、借貸、定投、云算力。
Staking的優(yōu)點(diǎn)是本金無風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是鎖倉無法對行情作出及時(shí)反應(yīng);存幣生息的優(yōu)點(diǎn)是操作簡單、收益穩(wěn)定，缺點(diǎn)是幣存在錢包或交易所的池子里，一定程度上有本金丟失風(fēng)險(xiǎn);借貸的利率相對來講是最高的，但和P2P一樣存在遇到老賴，本金無法追回的風(fēng)險(xiǎn);云算力免除了自己挖礦各種麻煩，但其收益相對于其他理財(cái)還是比較復(fù)雜，而且收益可能不穩(wěn)定。
基于對后市的不同判斷，究竟怎樣才是賺幣的正確姿勢?這值得深思。
拷問3：質(zhì)押讓散戶套牢便于莊家砸盤？
目睹著質(zhì)代幣不斷貶值，很多散戶也著急了，在社群里提出各種疑問，一種陰謀論是“項(xiàng)目方有沒有可能拿質(zhì)押的幣砸盤，然后再低價(jià)買回?”實(shí)際上對于Staking這種可能性很低，因?yàn)榧词官|(zhì)押了，幣依然在你的地址上，私鑰也依舊在你的手里。
與之相對應(yīng)的另一種陰謀論是“如果大規(guī)模的幣都質(zhì)押了，會消極莊家拉盤嗎?”這種說法似乎也邏輯不通，莊家拉盤是為了吸引新散戶入場，與持幣用戶質(zhì)押有何關(guān)系呢?還有觀點(diǎn)認(rèn)為“質(zhì)押讓散戶套牢便于莊家出貨”，但也沒有相關(guān)證據(jù)說明這一點(diǎn)。你認(rèn)為質(zhì)押率和莊家砸盤之間有關(guān)系嗎?
拷問4：明星項(xiàng)目是不是燙手山藥？
雖然我們沒有找到質(zhì)押率和幣價(jià)的關(guān)系，但是卻有數(shù)據(jù)顯示，融資額和幣價(jià)走勢似乎有關(guān)系。參與Staking虧損的根本原因是幣價(jià)的巨額跌幅，其中以明星項(xiàng)目為最。Messari數(shù)據(jù)顯示，通過ICO融資超過5000萬美元的16個(gè)項(xiàng)目，代幣回報(bào)率僅有3個(gè)為正。相較于歷史最高點(diǎn)，它們的跌幅都超過70%。
幣圈有很多巴菲特的信徒，認(rèn)為只要項(xiàng)目好，不怕買貴只怕錯(cuò)過。有學(xué)者研究伯克希爾公司披露的交易和持倉信息后發(fā)現(xiàn)，巴菲特交易的主要是成長股，而并非價(jià)值股。所謂的價(jià)值股，指的是股價(jià)相對于公司會計(jì)賬面價(jià)值偏低，也就是股價(jià)相對低估的股票。而成長股則是股價(jià)相對于公司會計(jì)賬面價(jià)值偏高，也就是股價(jià)相對高估的股票。
那么，這樣的投資邏輯在幣圈到底適不適用呢?投資好標(biāo)的(成長股)和買便宜的標(biāo)的(價(jià)值股)究竟哪個(gè)策略更好?談?wù)勀愕目捶ò伞?/p>
關(guān)鍵詞： Staking 十大項(xiàng)目 月虧
