您的位置:首頁 > 區(qū)塊鏈 >

DEX交易資產(chǎn)重疊率僅為5.7% 日交易量最高振幅超100%

2019-08-20 08:09:45 來源: 區(qū)塊網(wǎng)

區(qū)塊鏈行業(yè)的熱點瞬息萬變,今年備受關(guān)注的交易所更是制造了不少熱點。上半年,交易所還在爭先恐后地推出IEO平臺,到了下半年,IEO的熱潮稍

區(qū)塊鏈行業(yè)的熱點瞬息萬變,今年備受關(guān)注的交易所更是制造了不少熱點。上半年,交易所還在爭先恐后地推出IEO平臺,到了下半年,IEO的熱潮稍有退卻,DEX又成了交易所賽道里最受關(guān)注的風(fēng)口。

說起中心化交易所,幣安、火幣、Coinbase、Bitfinex、Kraken等頭部大所的名字立刻會躍然于腦海中,如果說起去中心化交易所(Decentralized Exchange,下文簡稱DEX),幣民的心中似乎還沒有一個共識的格局。交易所頻發(fā)的資產(chǎn)安全和信息安全事件給了DEX發(fā)展的空間,那么DEX究竟發(fā)展的如何了?

PAData選擇了10家交易量較大且市場聲量較大的DEX進行數(shù)據(jù)觀察,根據(jù)此次不完全統(tǒng)計,可以看到,DEX目前仍然只是一個“小眾”市場,日交易量普遍少于千萬美元且日間波動較大,每個幣種的交易對平均只有1.89個,交易資產(chǎn)重疊率僅為5.7%。

PAData Inghts:

1、2018年是DEX快速發(fā)展的一年,在觀察范圍內(nèi)的10家DEX中有7家都成立于2018年。

2、10家DEX的平均日交易量約為155.42萬美元,無一跨過千萬美元關(guān)口。

3、按交易量估算,僅一家交易所年收入超千萬元,其余年最高收入在50-750萬元左右。

4、觀察范圍內(nèi),有一半DEX的7天日交易量日間最高振幅超過100%,這意味著,7天內(nèi)最低日交易量僅為7天內(nèi)最高日交易量的一半都不到。

5、上架幣種豐富,但每個幣種的交易對平均只有1.89個。

6、當(dāng)前DEX中占主要交易份額的資產(chǎn)都是其底層網(wǎng)絡(luò)的原生代幣,比如ETH、EOS和TRX。

7、可交易資產(chǎn)重復(fù)率僅有5.7%,相當(dāng)于100個交易對中僅有5到6個交易對流通于2個以上的DEX。

1. 日交易量少于千萬美元 且日間波動較大

雖然DEX在今年才被廣泛討論,但實際上,2018年才是DEX快速發(fā)展的一年。在觀察范圍內(nèi)的10家DEX中有7家都成立于2018年,占比達到70%。另外有2家則成立于更早的2017年,分別是DDEX和IDEX,而今年則只有Binance DEX。

由于CoinGekco顯示的24小時交易量(美元)具有瞬時性,為了更加客觀地觀察DEX的日交易量,PAData跟蹤了這10家DEX在連續(xù)7天內(nèi)的日交易量,取其平均值作為觀察的統(tǒng)一口徑。根據(jù)統(tǒng)計,10家DEX的平均日交易量約為155.42萬美元,日交易量最高的EtherFlyer也只有810.26萬美元,尚未跨過千萬美元關(guān)口,日交易量最低的DDEX,僅有7.07萬美元。

根據(jù)PAData早前對交易所日交易量的統(tǒng)計(參考《新興交易所的崛起之路:日交易已過千萬 小幣種缺少流動性》),幣安的日交易量已經(jīng)超過12億美元,火幣接近7億美元,新興的BiKi約有6500萬美元,抹茶有2400萬美元。從體量上看,當(dāng)前的DEX與中心化交易所仍然不可同日而語。

而且,在連續(xù)觀察的7天內(nèi),PAData發(fā)現(xiàn),DEX日交易量的日間變化較大。如果將7天內(nèi)最高日交易量與最低日交易量的振幅視為衡量日間變化的主要指標(biāo),可以看到,Binance DEX日交易量的日間變化最小,也有29%。觀察范圍內(nèi),有一半DEX的7天日交易量日間最高振幅超過100%,這意味著,7天內(nèi)最低日交易量僅為7天內(nèi)最高日交易量的一半都不到。而日間變化最高的DDEX達到了547%,其8月10日的交易量還有10.75萬,8月13日的交易量只有1.66萬美元。

日交易量的體量在一定程度上決定了交易所的收入,因為交易手續(xù)費是交易所的主要營收來源之一。根據(jù)CoinGekco的統(tǒng)計,觀察范圍內(nèi)的10家DEX,除了Binance DEX收取0.0001BNB的手續(xù)費和Bancor Network、TRXMarket不收取手續(xù)費以外,其余7家DEX分別收取0.1%到0.3%不等的手續(xù)費。

假設(shè)按照最高費率0.3%計算,僅有日交易量800萬美元左右的EtherFlyer月手續(xù)費收入能超過1萬美元,相當(dāng)于年入超過約2500萬人民幣。而其他DEX則處于200美元到3000美元的范圍,相當(dāng)于年入50萬人民幣到750萬人民幣左右?;A(chǔ)營收相較中心化交易所還有很大的差距,但不可否認(rèn),相比業(yè)內(nèi)其他類型的DApp項目,DEX的營收已經(jīng)較為可觀了。

2. 可交易資產(chǎn)豐富 平均幣種間流動性約1.89

不同于中心化交易所,DEX上的可交易資產(chǎn)在很大程度上取決于其部署的底層網(wǎng)絡(luò)。由于當(dāng)前公鏈技術(shù)的局限,DEX上的交易資產(chǎn)基本都是基于同一條公鏈發(fā)布的代幣,當(dāng)然也有個別主流代幣通過映射的方式在其他鏈上的DEX內(nèi)交易,比如BTC,但這種情況較少。在這種情況下,DEX可交易資產(chǎn)的豐富性就與公鏈上的資產(chǎn)豐富性密切相關(guān)了,這也是為什么如今以太坊上的DEX最多的一個原因。

從CoinGekco收錄的數(shù)據(jù)來看,觀察范圍內(nèi)的10家DEX可交易資產(chǎn)已經(jīng)比較豐富。上架幣種數(shù)最多的是IDEX,已經(jīng)上架了389種資產(chǎn),開通交易對407對。同樣部署在以太坊上的Bancor Network和EtherFlyer也都上架了超過100種資產(chǎn),分別達到124種和127種,分別開通交易對240對和154對。部署在TRON上的DEX上架幣種最少,TronTrade只上架了10種資產(chǎn),開通了24對交易對,TRXMarket只上架了11種資產(chǎn),開通了31對交易對。

如果觀察幣種間的流動性,即將上架幣種數(shù)與流通的交易對數(shù)進行匹配的話,可以發(fā)現(xiàn),TRON上的兩家DEX雖然上幣種類少,但平均幣種間流動性最高,達到了2.61,相當(dāng)于平均1個幣種對應(yīng)了2.61對交易對,遠高于觀察整體1.89的平均水平。

其次是EOS上的DEX,平均幣種間流動性約為2.37,也高于整體平均水平。以太坊上5家DEX的平均幣種間流動性約為1.56,相當(dāng)于1個幣種對應(yīng)1.56對交易對,其中上架幣種數(shù)和流通交易對數(shù)都最多的Idex,其平臺內(nèi)資產(chǎn)流動性最低,僅有1.046,相當(dāng)于1個資產(chǎn)只對應(yīng)1個交易對。

從可交易資產(chǎn)和流動性來看,DEX的數(shù)據(jù)表現(xiàn)并不遜色于中心化交易所(參考《新興交易所的崛起之路:日交易已過千萬 小幣種缺少流動性》),這可能與DEX的上幣條件相較大多數(shù)中心化交易所更為寬松有關(guān)。

3. 交易集中度兩極分化 資產(chǎn)重疊率僅5.7%

同樣受限于技術(shù)局限,當(dāng)前DEX中占主要交易份額的資產(chǎn)都是其底層網(wǎng)絡(luò)的原生代幣,比如ETH、EOS和TRX。如果進一步分析各交易對的交易量占比可以發(fā)現(xiàn),DEX的交易集中度已經(jīng)呈現(xiàn)兩極分化形態(tài)。

TronTrade是觀察范圍內(nèi)交易集中度最高的一家DEX,WIN/TRX一個交易對就占日交易量的86.38%。其他幾乎由一個交易對主導(dǎo)日交易額的DEX還有EtherFlyer,其上OMG/ETH的交易對創(chuàng)造了61.11%的日交易量,Newdex上的ATHENA/EOS創(chuàng)造了56.76%的日交易量。TRXMarket、Uniswap最大的交易對也都創(chuàng)造了超過40%的日交易量。這些由一個交易對主導(dǎo)的DEX不免讓人對其發(fā)展的可持續(xù)性和穩(wěn)定性生疑。

與這些集中度較高的DEX相反,還有一些DEX的交易較為分散。比如Binance DEX上最大的交易對UGAS-BOC/BNB只貢獻了14.56%的日交易量,DDEX上最大的交易對BPRO/WETH只貢獻了16.44%的日交易量,IDEX上最大的交易對SENT/ETH貢獻了17.44%的日交易量。

關(guān)于DEX可交易資產(chǎn)的一個有趣發(fā)現(xiàn)是,各家的可交易資產(chǎn)重復(fù)率僅有5.7%,相當(dāng)于100個交易對中僅有5到6個交易對流通于2個以上的DEX。如果要交易流通市值前30的主流代幣,用戶在大部分中心化交易所上都可以完成,甚至是交易一些優(yōu)質(zhì)項目的代幣,用戶也可以在多個中心化交易所上完成。但如果要交易一個在DEX上架的幣種,絕大多數(shù)情況下,用戶只能在一個DEX上完成交易。

火幣全球站CEO翁曉奇曾在PANews大講堂分享中談到中心化交易所與去中心化交易所在資產(chǎn)上的區(qū)別,“真正的大幣交易,都不會在去中心化交易所(上操作)。因為中心化交易所在流動性、撮合的效率上,都明顯是高過去中心化交易所的。所以,去中心化交易所在短期內(nèi)都會是那些在主流交易所上不了幣的,也就是我們說的長尾幣種交易。本身它的交易需求就低頻,它本身的撮合效率也比較低下,這就導(dǎo)致了整個交易體驗很差。”

4. DEX依然是“小眾”市場 日交易量與社群流量無關(guān)

Twitter粉絲數(shù)和網(wǎng)站日均訪問量可視為衡量DEX實際用戶數(shù)量的兩個指標(biāo),理論上,兩個數(shù)值越高,該DEX的實際用戶數(shù)量很可能也越高。

從Twitter粉絲數(shù)來看,觀察范圍內(nèi)的10家DEX平均(中值)擁有7559個粉絲,擁有粉絲數(shù)最多的Bancor Network、Binance DEX和EtherFlyer分別擁有7.9萬、4.5萬和3.2萬個粉絲。而粉絲數(shù)最少的IDEX只有336個粉絲,可以看到,10家DEX的社群基礎(chǔ)相差較大,但這或許與各家DEX的運營戰(zhàn)略側(cè)重不同有關(guān)。

根據(jù)SimilarWeb收錄的網(wǎng)站訪問量來看,Binance DEX的日均訪問量最高,達到了5.89萬人次,Idex也達到了4.96萬人。其他DEX的網(wǎng)站日均訪問量則要明顯低于這兩家,集中在1萬左右。觀察范圍內(nèi)的10家DEX網(wǎng)站平均(中值)日訪問量約為8424人次。從網(wǎng)站訪問量來看,DEX目前的表現(xiàn)要遠低于新興交易所,根據(jù)PAData早前的統(tǒng)計,新興交易所的網(wǎng)站日均訪問量約為2萬人次。DEX雖然被廣泛看好,但依然只是“小眾”市場。

綜合日交易量與流通性和社群基礎(chǔ)來看,日交易量與幣種間流通性、Twitter粉絲數(shù)以及網(wǎng)站日訪問量之間均無統(tǒng)計相關(guān)性。這意味著,多上幣、多開通交易對不能有效提振日交易量,多吸引粉絲、多增加網(wǎng)站打開率也不能有效提振日交易量。

對于DEX而言,如何運營才能有效提高日交易量恐怕是一個亟待探討的課題。(PAData)

關(guān)鍵詞: DEX 交易資產(chǎn) 重疊率

精選 導(dǎo)讀

募資55億港元萬物云啟動招股 預(yù)計9月29日登陸港交所主板

萬科9月19日早間公告,萬物云當(dāng)日啟動招股,預(yù)計發(fā)行價介乎每股47 1港元至52 7港元,預(yù)計9月29日登陸港交所主板。按發(fā)行1 167億股計算,萬

發(fā)布時間: 2022-09-20 10:39
管理   2022-09-20

公募基金二季度持股情況曝光 隱形重倉股多為高端制造業(yè)

隨著半年報披露收官,公募基金二季度持股情況曝光。截至今年二季度末,公募基金全市場基金總數(shù)為9794只,資產(chǎn)凈值為269454 75億元,同比上

發(fā)布時間: 2022-09-02 10:45
資訊   2022-09-02

又有上市公司宣布變賣房產(chǎn) 上市公司粉飾財報動作不斷

再有上市公司宣布變賣房產(chǎn)。四川長虹25日稱,擬以1 66億元的轉(zhuǎn)讓底價掛牌出售31套房產(chǎn)。今年以來,A股公司出售房產(chǎn)不斷。根據(jù)記者不完全統(tǒng)

發(fā)布時間: 2022-08-26 09:44
資訊   2022-08-26

16天12連板大港股份回復(fù)深交所關(guān)注函 股份繼續(xù)沖高

回復(fù)交易所關(guān)注函后,大港股份繼續(xù)沖高。8月11日大港股份高開,隨后震蕩走高,接近收盤時觸及漲停,報20 2元 股。值得一提的是,在7月21日

發(fā)布時間: 2022-08-12 09:56
資訊   2022-08-12

萬家基金再添第二大股東 中泰證券擬受讓11%基金股權(quán)

7月13日,中泰證券發(fā)布公告,擬受讓齊河眾鑫投資有限公司(以下簡稱齊河眾鑫)所持有的萬家基金11%的股權(quán),交易雙方共同確定本次交易的標(biāo)的資

發(fā)布時間: 2022-07-14 09:39
管理   2022-07-14

央行連續(xù)7日每天30億元逆回購 對債市影響如何?

央行12日再次開展了30億元逆回購操作,中標(biāo)利率2 10%。這已是央行連續(xù)7日每天僅進行30億元的逆回購縮量投放,創(chuàng)下去年1月以來的最低操作規(guī)

發(fā)布時間: 2022-07-13 09:38
資訊   2022-07-13

美元指數(shù)創(chuàng)近20年新高 黃金期貨創(chuàng)出逾9個月新低

由于對美聯(lián)儲激進加息的擔(dān)憂,美元指數(shù)11日大漲近1%創(chuàng)出近20年新高。受此影響,歐美股市、大宗商品均走弱,而黃金期貨創(chuàng)出逾9個月新低。美

發(fā)布時間: 2022-07-13 09:36
資訊   2022-07-13

美股三大股指全線下跌 納斯達克跌幅創(chuàng)下記錄以來最大跌幅

今年上半年,美股持續(xù)回落。數(shù)據(jù)顯示,道瓊斯指數(shù)上半年下跌15 3%,納斯達克綜合指數(shù)下跌29 5%,標(biāo)普500指數(shù)下跌20 6%。其中,納斯達克連續(xù)

發(fā)布時間: 2022-07-04 09:51
推薦   2022-07-04

融資客熱情回升 兩市融資余額月內(nèi)增加超344億元

近期A股走強,滬指6月以來上漲4%,融資客熱情明顯回升。數(shù)據(jù)顯示,截至6月16日,兩市融資余額1 479萬億元,月內(nèi)增加344 67億元,最近一個半

發(fā)布時間: 2022-06-20 09:41
資訊   2022-06-20

4個交易日凈買入超百億元 北向資金持續(xù)流入A股市場

北向資金凈流入態(tài)勢延續(xù)。繼6月15日凈買入133 59億元后,北向資金6月16日凈買入44 52億元。自5月27日至今,除6月13日以外,北向資金累計凈

發(fā)布時間: 2022-06-17 09:37
推薦   2022-06-17