2009年的時(shí)候,全球?qū)γ绹钨J危機(jī)引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)金融大動(dòng)蕩依然充滿憤怒,美聯(lián)儲(chǔ)一方面維持超低利率,另一方面開始加大QE的推行力度。美元
2009年的時(shí)候,全球?qū)γ绹钨J危機(jī)引發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)金融大動(dòng)蕩依然充滿憤怒,美聯(lián)儲(chǔ)一方面維持超低利率,另一方面開始加大QE的推行力度。
美元作為世界貨幣,擁有美元儲(chǔ)備的諸多國家,對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策沒有任何發(fā)言權(quán),只能被動(dòng)接受美元資產(chǎn)的縮水、稀釋。
時(shí)任中國央行行長的周小川呼吁,應(yīng)該擴(kuò)大國際貨幣基金組織(IMF)特別提款權(quán)(SDR)的使用范圍,以利用SDR逐步取代現(xiàn)有儲(chǔ)備貨幣。
當(dāng)時(shí),SDR作為一種特殊的超主權(quán)貨幣形式,其背后主要由四種貨幣組成,包括美元、歐元、日元和英鎊。在SDR權(quán)重里面,美元占比超過40%,并擁有一票否決權(quán)。但無論如何,SDR至少是擁有了稍微多元一點(diǎn)的背書資產(chǎn)。
2015年末,在中國政府的不斷努力下,SDR背書資產(chǎn)里面,加入了人民幣,而且人民幣的權(quán)重僅次于美元和歐元,超越了日元和英鎊,被大家認(rèn)為是人民幣國際化當(dāng)中最重要的一步。
但問題在于,SDR的應(yīng)用場景非常局限,跟世界各類貿(mào)易幾乎牽扯不上太大的關(guān)系,更不要說是普通民眾的支付和跨國資金流動(dòng)問題。
2017年的時(shí)候,IMF總裁拉加德在一次會(huì)議上說,請(qǐng)大家忘記比特幣,考慮一下“IMF幣”,拉加德認(rèn)為未來的世界貨幣出自IMF之手的可能性較大,SDR具備成為未來數(shù)字貨幣的可能,SDR能否取代現(xiàn)有國際貨幣存在疑問,但這也不是一個(gè)不靠譜的假設(shè)。拉加德表示,IMF需要做好準(zhǔn)備。
令I(lǐng)MF沒想到的是,自己的計(jì)劃,開始有了執(zhí)行者,但這個(gè)執(zhí)行者不是IMF。
轉(zhuǎn)眼到了2019年6月18日,美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭Facebook宣布將推出一種基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣(libra),這一數(shù)字貨幣用于國際支付和資金的流動(dòng),其背書資產(chǎn)是全球主要的法幣,以及可靠的政府債券。
僅僅兩周后(2019年7月6日), IMF總裁拉加德在英格蘭銀行論壇上暗示該組織擬根據(jù)特別提款權(quán)(SDR)機(jī)制推出一個(gè)類似比特幣的全球數(shù)字貨幣——IMF Coin,旨在取代現(xiàn)有世界儲(chǔ)備貨幣。
問題是,似乎已經(jīng)沒有人關(guān)心IMF的計(jì)劃。
2019年7月15日,libra數(shù)字貨幣項(xiàng)目負(fù)責(zé)人馬庫斯提前公布了他將要在美國眾議院發(fā)布的證詞,其中關(guān)于,明確為美元、歐元、日元和英鎊。
很遺憾,libra的背書資產(chǎn),沒有人民幣。而如果由IMF來推IMF Coin,作為SDR第三大權(quán)重的人民幣,將成為重要的背書貨幣。
那么如果中國要參與到這場競賽當(dāng)中,到底是支持IMF Coin,還是自己推自己的數(shù)字貨幣,還是想辦法介入Libra系統(tǒng)呢?我覺得這個(gè)問題是需要抓緊思考的。
對(duì)于中國來說,我個(gè)人覺得期待IMF Coin有所作為是不太現(xiàn)實(shí)的,IMF本身也是一個(gè)基于美元體系的機(jī)構(gòu),此前因?yàn)镮MF更多的傾斜于關(guān)注發(fā)展中國家,尤其是提升了中國等的話語權(quán),美國十分不滿,威脅要退出IMF。
我們可以大膽的猜測,如果libra背書資產(chǎn)加入了人民幣,美國會(huì)用什么方式整Libra呢?
況且IMF有太多的事情要做,其組織已經(jīng)存在了半個(gè)多世紀(jì),官僚氣息嚴(yán)重,離互聯(lián)比較遙遠(yuǎn),而且無法避開各國政府的各種限制和無休止的討論,IMF自身沒有任何可以觸及個(gè)人用戶的渠道,所以等待IMF Coin跟libra競爭,其實(shí)很不現(xiàn)實(shí),也就是說人民幣想乘IMF Coin的順風(fēng)車,恐怕要付出巨大的時(shí)間成本。
最有可能實(shí)現(xiàn)IMF世界貨幣理想的libra,從目前的規(guī)劃看,其貨幣籃子里確實(shí)沒有人民幣。更值得關(guān)注的是,在libra合作的三十多家初始機(jī)構(gòu)里面,沒有一家中國企業(yè)。90%以上是美國公司,另外還有一些英國、加拿大、法國、瑞典、荷蘭等國的企業(yè)。
站在中國的角度,可能認(rèn)為美國政府也很難批準(zhǔn)一個(gè)新的世界貨幣誕生,來挑戰(zhàn)美元的地位,所以應(yīng)該不用太在意libra這種項(xiàng)目。但作為美國的領(lǐng)導(dǎo)力思維,有兩個(gè)問題美國其實(shí)更加難以接受。
第一個(gè)問題是,美國絕對(duì)不會(huì)放棄在數(shù)字貨幣和全球支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域所處的引領(lǐng)創(chuàng)新的地位,也就是說,美國不會(huì)放棄對(duì)未來數(shù)字貨幣行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)力爭奪;第二個(gè)問題是,libra絕對(duì)不會(huì)跟美元和美國利益對(duì)著干。
libra項(xiàng)目負(fù)責(zé)人明確表示,在我們完全解決監(jiān)管問題并獲得適當(dāng)?shù)脑S可之前,F(xiàn)acebook不會(huì)發(fā)行Libra數(shù)字貨幣。“”其實(shí)這里的監(jiān)管和主權(quán)貨幣,特指的就是美國和美元。
所以美國有什么理由阻止libra的推出呢?國會(huì)的討論和所謂的提案,只不過增加了Libra的曝光度,降低了libra的推廣成本,大量的輸出了libra的理念和所要達(dá)到的“崇高”理想,這無形當(dāng)中刺激了用戶對(duì)libra的渴望。
所以美國所謂的監(jiān)管壓力,可能不僅不會(huì)讓libra流產(chǎn),更大的可能是讓libra具有了持續(xù)傳遞Libra功能細(xì)節(jié),以及塑造品牌優(yōu)勢的能力。同時(shí)達(dá)到了饑渴營銷的目的,用各種方式延遲libra的發(fā)布反而可能是一種策略。
如果你從馬庫斯的證詞去看,Libra不僅沒有因?yàn)楦鞣降臓幷?,以及最近一段時(shí)間以來各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的施壓,而改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或目標(biāo),反而更加毫不掩飾的明確了推出新的世界貨幣這一目的。
從馬庫斯的證詞看,打造世界貨幣是唯一方向。也就是說,libra沒有去迎合監(jiān)管,把libra變成一種權(quán)益資產(chǎn),或類似于很多數(shù)字貨幣所謂的軟件的使用權(quán)限和激勵(lì)機(jī)制(比如EOS或以太坊等),更不是一種內(nèi)部積分系統(tǒng),Libra就是要做世界貨幣,要做支付工具。
馬庫斯在證詞里的原話是:
Libra將設(shè)計(jì)成一種可以在世界各地使用的數(shù)字原生貨幣。Libra聚合了世界上最好貨幣的特征:穩(wěn)定、低通貨膨脹、廣泛的可用性以及互換性。Libra是一種支付工具,而非投資品。 人們不會(huì)像購買股票或債券一樣持有Libra,期望以此獲取收入或增加財(cái)富。 相反,Libra就像現(xiàn)金一樣。 舉例來說,人們會(huì)用它來向其他國家的家庭成員匯款,或者用于購物。因?yàn)長ibra將由該儲(chǔ)備支持,任何使用Libra的人都應(yīng)該具有高度信心,能夠依據(jù)匯率與當(dāng)?shù)氐姆ǘㄘ泿胚M(jìn)行兌換,就像旅行時(shí)兌換不同的貨幣一樣。
從2009年周小川呼吁擴(kuò)大SDR的使用范圍,到十年后libra的出現(xiàn),其實(shí)并不是一個(gè)十分漫長的過程。期間,另一件事情是,比特幣從零增長到超過千億美元市值,其中也并沒有受到各國央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的表態(tài)和觀點(diǎn)影響。
最后,建議大家把關(guān)注的焦點(diǎn)從各國對(duì)libra的態(tài)度上移開,來認(rèn)真的思考未來這個(gè)世界到底需要什么樣的世界貨幣,Libra會(huì)如何發(fā)展,而這樣的世界貨幣,如何主導(dǎo)新的全球利益分配格局。也就是說,國家層面應(yīng)該看的是利益,而不是對(duì)錯(cuò),因?yàn)楫?dāng)你在這里糾結(jié)和裁決對(duì)錯(cuò)的時(shí)候,人家正在敲定最有利于自己的游戲規(guī)則。(文/肖磊)
關(guān)鍵詞: libra 背書資產(chǎn) 人民幣