區(qū)塊鏈顛覆銀行業(yè)的六個緯度：支付、清算和結(jié)算、融資、證券、貸款和征信、貿(mào)易融資區(qū)塊鏈正在改變從支付交易到私募市場籌集資金的各個方面
區(qū)塊鏈顛覆銀行業(yè)的六個緯度：支付、清算和結(jié)算、融資、證券、貸款和征信、貿(mào)易融資
區(qū)塊鏈正在改變從支付交易到私募市場籌集資金的各個方面。傳統(tǒng)銀行業(yè)是擁抱這種技術(shù)還是會被區(qū)塊鏈代替?
區(qū)塊鏈技術(shù)在過去幾年中受到了很多關(guān)注，超越了比特幣狂熱信仰者的范圍，成為銀行業(yè)專家和投資機(jī)構(gòu)討論的主要議題。
去年9月，摩根大通(JPMorgan Chase)首席執(zhí)行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)對比特幣進(jìn)行了抨擊：“它比郁金香泡沫更糟糕。它不會有好的結(jié)局。有人會因此而倒霉。“高盛公司負(fù)責(zé)人勞埃德·布蘭克費(fèi)恩回應(yīng)了這一說法，他說，”一夜之間震蕩20%的東西并不像是一種貨幣。這是一種欺詐手段。“
盡管存在懷疑，但區(qū)塊鏈和去中心化邊緣技術(shù)(DLT)是否將取代或徹底變革銀行系統(tǒng)仍需拭目以待。
而銀行對加密數(shù)字貨幣的強(qiáng)烈公開反對引發(fā)了另一個問題：銀行應(yīng)該害怕什么?
簡短的回答是“很多”。
區(qū)塊鏈在銀行業(yè)中的作用
區(qū)塊鏈技術(shù)為不信任的各方提供了一種在不存在中間人的情況下就數(shù)據(jù)庫狀態(tài)達(dá)成一致的方法。通過提供無人管理的分類賬，區(qū)塊鏈可以提供特定的金融服務(wù)-如支付或證券化-而無需通過像銀行這類中介機(jī)構(gòu)。
此外，區(qū)塊鏈允許使用諸如“智能合約”之類的工具，這些工具可以潛在地將人工流程自動化，從合規(guī)和索賠處理，到遺囑內(nèi)容分發(fā)。
對于某些應(yīng)用場不需要較高程度的去中心化-但可以從更好的協(xié)調(diào)中受益-這是區(qū)塊鏈帶來的附加好處，“分布式賬本技術(shù)(DLT)”可以幫助企業(yè)在數(shù)據(jù)共享和協(xié)作方面建立更好的治理和標(biāo)準(zhǔn)。
由于全球銀行業(yè)目前是一個規(guī)模高達(dá)134萬億美元的行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)和DLT可以將銀行提供的某些關(guān)鍵服務(wù)實(shí)現(xiàn)去中介化，包括：
1、支付：通過建立去中心化的支付賬本(例如比特幣)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以以比銀行更低的費(fèi)用促進(jìn)更快的支付。
2、清算和結(jié)算系統(tǒng)：分布式賬本可以降低運(yùn)營成本，推動金融機(jī)構(gòu)之間更接近實(shí)時交易。
3、融資：初始代幣發(fā)售(ICO)正在試驗(yàn)一種新的融資模式，該融資模式可以挑戰(zhàn)傳統(tǒng)的融資模式。
4、證券：通過對股票，債券和另類資產(chǎn)等傳統(tǒng)證券進(jìn)行代幣化處理-并將其置于公共區(qū)塊鏈上-區(qū)塊鏈技術(shù)可以創(chuàng)造更高效，可互操作的資本市場。
5、貸款和征信：通過消除貸款和征信行業(yè)對中介的需求，區(qū)塊鏈技術(shù)可以使借款更安全，并提供更低的利率。
6、貿(mào)易融資：通過取代貿(mào)易融資行業(yè)中繁瑣，繁瑣的紙質(zhì)提單流程，區(qū)塊鏈技術(shù)可以在全球貿(mào)易各方之間創(chuàng)造更多的透明度，安全性和信任。
繼續(xù)深入探討區(qū)塊鏈技術(shù)如何通過技術(shù)實(shí)現(xiàn)新的商業(yè)模式，從而改變傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展方向。
1.支付
啟示
區(qū)塊鏈技術(shù)提供高安全性，低成本的付款方式，減少了第三方驗(yàn)證的需求，節(jié)省了傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)賬的處理時間
歐洲支付理事會90%的成員認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)將在2025年之前從根本上改變該行業(yè)。
今天，數(shù)萬億美元通過一個陳舊且耗時的支付系統(tǒng)，同時要繳納很多費(fèi)用實(shí)現(xiàn)在全世界的轉(zhuǎn)移。
如果您在舊金山工作并希望將部分薪水返還給您在倫敦的家人，您可能需要支付25美元的固定費(fèi)用才能收取電匯，額外費(fèi)用則高達(dá)7%。您的銀行收一筆費(fèi)用，收款銀行會收一筆費(fèi)用，而您需要支付匯兌費(fèi)用。您家人的開戶銀行甚至可能在一周之后才會收到該交易。
盡管最近出現(xiàn)了波動，但每天確認(rèn)的比特幣交易數(shù)量從2014年夏季的50，000多個增長到了2018年12月的290，000個，增長了大約6倍。來源：區(qū)塊鏈。
促進(jìn)支付對銀行來說是非常有利可圖的，使他們沒有動力降低費(fèi)用。2016年期間，從支付到信用證的跨境交易產(chǎn)生了全球支付交易收入的40%。
像比特幣和以太坊這樣的加密貨幣是建立在公共區(qū)塊鏈上的，任何人都可以用來發(fā)送和接收資金。通過這種方式，公共區(qū)塊鏈減少了對可信第三方驗(yàn)證交易的需求，并使世界各地的人們能夠獲得快速，廉價和跨國界的支付。
比特幣交易可能需要30分鐘或最多16個小時-在極端情況下–完成結(jié)算。這仍然不夠完美，但相比銀行轉(zhuǎn)賬平均需要3天時間則是很大的進(jìn)步。由于其分布式和復(fù)雜的本質(zhì)，基于加密數(shù)字貨幣的交易使得政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以監(jiān)控。換句話說，他們無法關(guān)閉這些幾乎即時的交易。
更重要的是，開發(fā)人員正致力于為加密貨幣(比如比特幣和以太坊)擴(kuò)展更便宜的解決方案，以便更快地處理更多交易。其他加密貨幣，如比特幣現(xiàn)金和TRON，已經(jīng)有收費(fèi)很低廉的交易。
通過區(qū)塊鏈改進(jìn)支付的例子
雖然在支付方面加密數(shù)字貨幣要完全取代法定貨幣(如美元)還有很長的路要走，但過去幾年來，比特幣和以太幣等加密數(shù)字貨幣的交易量大都出現(xiàn)了大幅增長。
一些公司正在使用區(qū)塊鏈技術(shù)來改善發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的B2B支付。其中一個例子是BitPesa，一家專注于促進(jìn)肯尼亞，尼日利亞和烏干達(dá)等國家B2B支付的區(qū)塊鏈公司。該公司已經(jīng)處理了數(shù)百萬美元的交易，據(jù)報道每月增長20%。
資料來源：Bitpesa
另一個例子是BitPay，一個比特幣支付服務(wù)提供商，幫助商家接受和存儲比特幣支付。該公司擁有40多家集成商，與Shopify和LemonStand等電子商務(wù)平臺合作，促進(jìn)比特幣支付。此外，俄亥俄州已成為美國第一個接受比特幣納稅的州，而這些交易是通過BitPay的平臺實(shí)現(xiàn)的。
支付行業(yè)出現(xiàn)這些顛覆性變化背后的一個重要原因是，支持支付業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施同樣容易被顛覆–清算和結(jié)算領(lǐng)域。
2.清理和結(jié)算系統(tǒng)
啟示
分布式分類帳技術(shù)可以直接結(jié)算交易，并且可以比現(xiàn)有協(xié)議(如SWIFT)更好地跟蹤交易
Ripple和R3等公司正與傳統(tǒng)銀行合作，為該行業(yè)帶來更高的效率
如上所述，平均銀行轉(zhuǎn)賬需要3天才能解決，這與我們的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方式有很大關(guān)系。
這不僅僅是消費(fèi)者的痛苦。在世界范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移資金對銀行來說是一個噩夢。今天，簡單的銀行轉(zhuǎn)賬-從一個賬戶到另一個賬戶-必須繞過一個復(fù)雜的中介系統(tǒng)，從代理銀行到托管服務(wù)，才能到達(dá)任何目的地。這兩個銀行余額必須在全球金融體系中進(jìn)行協(xié)調(diào)，該體系由廣泛的交易者，基金，資產(chǎn)管理者等組成。
如果您想從意大利的UnicaCredit Banca賬戶匯款到美國的富國銀行賬戶，轉(zhuǎn)賬將通過全球銀行間金融通信協(xié)會(SWIFT)執(zhí)行，該協(xié)會每天向10，000家金融機(jī)構(gòu)發(fā)送2400萬封郵件。
資料來源：Aite Group
由于UnicaCredit Banka和Wells Fargo沒有建立業(yè)務(wù)關(guān)系，他們必須在SWIFT網(wǎng)絡(luò)中尋找與兩家銀行有關(guān)系的代理銀行，并且可以收取交易費(fèi)用。每個代理行在原始銀行和收款銀行維持不同的分類賬，這意味著這些不同的分類賬必須在當(dāng)天結(jié)束時進(jìn)行核對。
中心化的SWIFT協(xié)議實(shí)際上并不發(fā)送資金，它只是發(fā)送付款單。然后通過中介系統(tǒng)處理實(shí)際資金。每個中介都會增加交易的額外成本并出現(xiàn)潛在的問題--60%的B2B支付需要人工干預(yù)，每次需要15-20分鐘。
區(qū)塊鏈技術(shù)作為交易的分布式“賬本”，可能會顛覆這種狀態(tài)。銀行間區(qū)塊鏈不是使用SWIFT協(xié)調(diào)每個金融機(jī)構(gòu)的分類賬，而是可以公開透明地跟蹤所有交易。這意味著，不必依賴托管服務(wù)和代理銀行網(wǎng)絡(luò)，交易可以直接在公共區(qū)塊鏈上進(jìn)行。
此外，區(qū)塊鏈技術(shù)允許“原子”交易，或在付款時清算和結(jié)算的交易。這與當(dāng)前的銀行系統(tǒng)形成鮮明對比，后者在付款后幾天清算并結(jié)算交易。
這可能有助于減輕維持全球代理銀行網(wǎng)絡(luò)的高昂成本。銀行估計，區(qū)塊鏈創(chuàng)新可以通過為清算和結(jié)算提供更好的基礎(chǔ)設(shè)施，為金融部門削減至少價值200億美元的成本。
通過區(qū)塊鏈優(yōu)化交易的例子
企業(yè)區(qū)塊鏈服務(wù)提供商Ripple是致力于清算和結(jié)算的知名企業(yè)。雖然該公司以其相關(guān)的加密貨幣XRP而聞名，但風(fēng)險投資支持的Ripple正在為銀行建立基于區(qū)塊鏈的解決方案，以用于清算和結(jié)算。
SWIFT中的消息是單向的，就像電子郵件一樣，這意味著在每一方篩選交易之前，交易無法解決。通過直接與銀行現(xiàn)有的數(shù)據(jù)庫和分類賬集成，Ripple的xCurrent產(chǎn)品為銀行提供了更快的雙向通信協(xié)議，允許實(shí)時消息傳遞和結(jié)算。Ripple目前有超過100名客戶報名參加其區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)試驗(yàn)。
來源：Ripple
R3是另一家致力于銀行分布式賬本技術(shù)的主要參與者，并希望成為“金融市場的新操作系統(tǒng)。”它于2017年5月從美銀美林和匯豐銀行等銀行財團(tuán)籌集了1.07億美元。它也失去了一些關(guān)鍵成員，例如高盛(Goldman Sachs)，因?yàn)楦呤⑾胍獙3進(jìn)行更多的運(yùn)營控制而離開。
Ripple和R3等項(xiàng)目正在與傳統(tǒng)銀行合作，為該行業(yè)帶來更高的效率。他們希望利用一個比公有鏈規(guī)模小一點(diǎn)的分布式系統(tǒng)，將金融機(jī)構(gòu)連接到同一個賬本上，以此提高交易效率。
然而，區(qū)塊鏈項(xiàng)目不僅僅是使現(xiàn)有流程更有效率。雖然仍處于早期階段-雖然我們?nèi)匀豢吹酱蠖鄶?shù)實(shí)驗(yàn)，測試和概念證明(PoCs)形成-他們正在創(chuàng)造全新的金融活動類型。融資領(lǐng)域就是一個值得注意的例子。
3.融資
啟示
在最初的初始代幣發(fā)售(ICO)中，企業(yè)家通過出售代幣或硬幣籌集資金，允許他們在沒有傳統(tǒng)投資者或風(fēng)險投資公司的情況下籌集資金(以及伴隨投資的盡職調(diào)查)
區(qū)塊鏈公司EOS在其2018年結(jié)束的為期一年的ICO中籌集了超過40億美元。
通過風(fēng)險投資籌集資金是一個艱苦的過程。企業(yè)家聚集在一起，與合作伙伴進(jìn)行無數(shù)次會議，并在股權(quán)和估值方面進(jìn)行長期談判，以期獲得投資。
相比之下，一些公司正在通過“初始代幣發(fā)售(ICO)”籌集資金，這些產(chǎn)品由以太坊和比特幣等公共區(qū)塊鏈提供支持。
在ICO中，項(xiàng)目出售代幣或硬幣以換取資金(通常以比特幣或以太幣計價)。代幣的價值-至少在理論上-與區(qū)塊鏈公司的成功聯(lián)系在一起。投資代幣是投資者直接對代幣的使用和價值下注的一種方式。通過ICO，區(qū)塊鏈公司可以通過直接向公眾出售代幣來縮短傳統(tǒng)的籌款流程。
在證明可行的產(chǎn)品之前，一些備受矚目的ICO已籌集了數(shù)億甚至數(shù)十億美元的資金。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)存儲初創(chuàng)公司Filecoin募集了2.57億美元，而正在建設(shè)“世界計算機(jī)”的EOS在其為期一年的ICO中籌集了超過40億美元。
盡管如此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在嚴(yán)重阻礙ICO。
此外，自2018年初達(dá)到峰值以來，融資金額大幅下降。
與此同時，初始代幣發(fā)售代表了公司為發(fā)展募集資金的模式變化。
首先，ICO在全球和網(wǎng)絡(luò)上發(fā)生，使公司能夠接觸更加廣泛的投資者。您不再局限于高凈值個人，機(jī)構(gòu)和其他能夠向政府表明他們是合格投資者的人。
其次，ICO使公司能夠立即獲得流動性。您出售代幣的那一刻，其是在24小時全球市場進(jìn)行定價。相比之下，風(fēng)險投資支持的創(chuàng)業(yè)公司需要十年時間。我們已經(jīng)看到了ICO對籌款市場的影響。
風(fēng)險投資公司已經(jīng)注意到，Sequoia，Andreessen Horowitz和Union SquareVentures等都直接投資于ICO，并通過投資加密數(shù)字貨幣對沖基金進(jìn)入這一領(lǐng)域。
Venrock合伙人大衛(wèi)帕克曼曾表示，“毫無疑問，加密數(shù)字貨幣會顛覆風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。我希望它能做到。所有事物的民主化讓我從一開始就對這種技術(shù)感到興奮。“
通過區(qū)塊鏈優(yōu)化ICO過程的例子
雖然迄今為止大多數(shù)ICO都是針對獲得收入前的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，但我們看到越來越多的科技公司按照去中心化的模式構(gòu)建起來。
例如，Telegram，該消息應(yīng)用程序通過ICO籌集了17億美元。ICO背后的想法是向用戶銷售代幣并在消息傳遞網(wǎng)絡(luò)之上引導(dǎo)支付平臺。如果像區(qū)塊鏈倡導(dǎo)者所預(yù)測的那樣，下一個Facebook，谷歌和亞馬遜是圍繞分布式協(xié)議建立的，并通過ICO推出，它將直接蠶食投資銀行業(yè)務(wù)的利潤。
圍繞這個領(lǐng)域出現(xiàn)了幾家有前景的區(qū)塊鏈公司。公司像CoinList，開始作為Protocol Labs和AngelList之間的合作，正在幫助區(qū)塊鏈公司合法合規(guī)地開展ICO活動，從而將數(shù)字資產(chǎn)推向主流。自2017年8月以來，CoinList已促成代幣銷售金額超過4億美元。
在CoinList上對Filecoin ICO的需求非常旺盛，導(dǎo)致服務(wù)器在發(fā)布后一小時內(nèi)過載。Filecoin最終通過ICO募集了超過2.57億美元。
它已經(jīng)開發(fā)了一種銀行級合規(guī)流程，區(qū)塊鏈公司可以通過簡化的API訪問，幫助項(xiàng)目確保從盡職調(diào)查到投資者認(rèn)證的所有內(nèi)容。雖然CoinList的平臺是為區(qū)塊鏈項(xiàng)目而設(shè)計的，但其關(guān)注的是減少圍繞融資的物流和監(jiān)管負(fù)擔(dān)，這反映在公開市場上。今天的投資銀行正在測試自動化流程，以幫助消除為了公開上市所需要的數(shù)千個工作小時。
而CoinList只是一個開始。許多公司正在新的ICO生態(tài)系統(tǒng)中出現(xiàn)，從Waves(一個存儲，管理和發(fā)布數(shù)字資產(chǎn)的平臺)到Republic.co的加密計劃，旨在幫助人們以低至10美元的價格投資ICO。
當(dāng)然-鑒于監(jiān)管聲明–對ICO活動應(yīng)該采取一系列措施，過去一年ICO的快速增長看起來像是一個泡沫。毫無疑問，許多項(xiàng)目將徹底失敗。有趣的是，這些項(xiàng)目正在測試的區(qū)塊鏈技術(shù)有可能會取代傳統(tǒng)銀行功能。這不僅限于公司融資，還包括證券的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)。
4.證券
啟示
區(qū)塊鏈消除了資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓中的中間人，降低了資產(chǎn)交換費(fèi)用，可以進(jìn)入更廣泛的全球市場，并降低了傳統(tǒng)證券市場的不穩(wěn)定性
在區(qū)塊鏈上轉(zhuǎn)讓證券每年可以節(jié)省170億美元到240億美元的全球貿(mào)易處理成本
要購買或出售股票，債務(wù)和商品等資產(chǎn)，您需要一種方法來跟蹤資產(chǎn)的權(quán)屬情況。今天的金融市場通過一系列經(jīng)紀(jì)人，交易所，中央證券存管處，結(jié)算所和托管銀行來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。這些不同的主體是圍繞傳統(tǒng)的紙質(zhì)文件確定的所有權(quán)制度建立的，這種制度不僅速度緩慢，而且可能不準(zhǔn)確且易于欺騙。
假設(shè)您想購買一股Apple股票。您可以通過證券交易所下訂單，交易所會將您與賣家匹配。在過去，這意味著您將付出現(xiàn)金換取股票的所有權(quán)證書。
當(dāng)我們嘗試以電子方式執(zhí)行此交易時，這會變得更加復(fù)雜。我們不想處理資產(chǎn)的日常管理-例如交換證書，簿記或管理股息。因此，我們將股票外包給托管銀行以便妥善保管。因?yàn)橘I家和賣家并不總是依賴于同一個托管銀行，托管人自己需要依靠可信的第三方來保管所有書面文件和證書。
在交易所結(jié)算和清算訂單涉及多個中介和失敗點(diǎn)。
在實(shí)踐中，這意味著當(dāng)您購買或出售資產(chǎn)時，該訂單將通過一大堆第三方進(jìn)行轉(zhuǎn)發(fā)。轉(zhuǎn)移所有權(quán)很復(fù)雜，因?yàn)槊恳环蕉荚谝粋€單獨(dú)的分類賬中維護(hù)自己的交易記錄。
這個系統(tǒng)不僅效率低下，而且還不精確。證券交易需要1至3天才能結(jié)算，因?yàn)槊總€人的賬簿都必須在當(dāng)天結(jié)束時進(jìn)行更新和核對。由于涉及的方面太多，因此通常必須手動驗(yàn)證交易。每一方都收取費(fèi)用。
區(qū)塊鏈技術(shù)有望通過創(chuàng)建一個唯一的數(shù)字資產(chǎn)分布式數(shù)據(jù)庫來徹底變革金融市場。使用分布式賬本，可以通過代表“鏈下”資產(chǎn)的加密代幣轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)。雖然比特幣和以太坊用純數(shù)字資產(chǎn)完成了這項(xiàng)工作，但新的區(qū)塊鏈公司正在研究如何將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化處理，從股票到房地產(chǎn)再到黃金。
顛覆的可能性很大。美國四家規(guī)模最大的托管銀行– State Street，紐約梅隆銀行，花旗銀行和摩根大通-分別負(fù)責(zé)監(jiān)管超過15萬億美元的托管資產(chǎn)。雖然費(fèi)用通常低于0.02%，但利潤來自龐大的資產(chǎn)規(guī)模。使用區(qū)塊鏈技術(shù)，代幣化證券有可能完全消除托管銀行等中間機(jī)構(gòu)，降低資產(chǎn)交換費(fèi)用。
美國四家最大的托管銀行各自管理著15萬億美元的托管資產(chǎn)。資料來源：Trefis
此外，通過智能合約，代幣化證券可以作為可編程證券-通過幾行代碼支付股息或執(zhí)行股票回購。最后，將實(shí)際資產(chǎn)置于區(qū)塊鏈上有可能引領(lǐng)更廣泛的全球市場參與。
通過區(qū)塊鏈優(yōu)化證券流程的例子
Polymath是一家區(qū)塊鏈技術(shù)公司，希望幫助將數(shù)萬億美元的金融證券轉(zhuǎn)移到區(qū)塊鏈上。Polymath正在構(gòu)建一個市場平臺，幫助人們發(fā)行證券類代幣并實(shí)施治理機(jī)制，以幫助這些代幣符合法規(guī)。到目前為止，Polymath已宣布與SPiCE VC，Corl和EthereumCapital合作，在該平臺上推出證券型代幣。
Polymath上面的幻燈片預(yù)測，到2020年，證券型代幣市場將增長到10萬億美元。
與此同時，金融機(jī)構(gòu)本身并沒有坐以待斃。澳大利亞證券交易所宣布用Digital AssetHoldings開發(fā)的區(qū)塊鏈解決方案取代其記賬，清算和結(jié)算系統(tǒng)。
2017年6月，專注于企業(yè)級應(yīng)用的區(qū)塊鏈公司Chain -自從并入一家名為Interstellar的新公司后-成功地通過集成協(xié)調(diào)納斯達(dá)克與花旗銀行基礎(chǔ)設(shè)施之間的實(shí)時交易。與此同時，Overstock首席執(zhí)行官推出了一個名為tZero的交易平臺，該平臺希望為可能在納斯達(dá)克上市的證券創(chuàng)建一個區(qū)塊鏈支持的暗池或私募交易所。
雖然代幣化資產(chǎn)是區(qū)塊鏈技術(shù)一個非常有前景的應(yīng)用場景，但最大的障礙是監(jiān)管。目前還不清楚所有權(quán)區(qū)塊鏈技術(shù)是否符合法律要求，而代幣仍然是一個模糊的術(shù)語，目前尚無法律地位。監(jiān)管和立法指導(dǎo)將是這些新生項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。
消費(fèi)者，金融機(jī)構(gòu)和區(qū)塊鏈的世界正在慢慢融合。另一個融合有可能完全顛覆金融運(yùn)作方式的空間是貸款和征信-這個領(lǐng)域?qū)τ陬嵏膊⒉荒吧?/p>
5.貸款和征信
啟示
區(qū)塊鏈技術(shù)支持的貸款提供了一種更安全的方式，可以為更多的消費(fèi)者提供個人貸款，并使貸款流程更便宜，更高效，更安全
第一次實(shí)時證券借貸發(fā)生在2018年，瑞士信貸和ING之間的交易額為3048萬美元
傳統(tǒng)銀行和貸款機(jī)構(gòu)根據(jù)信用報告系統(tǒng)發(fā)放貸款。區(qū)塊鏈技術(shù)帶來了新的可能性，催生出點(diǎn)對點(diǎn)貸款，接近抵押貸款或銀團(tuán)貸款結(jié)構(gòu)的復(fù)雜可編程貸款，以及更快，更安全的貸款流程。
當(dāng)您填寫銀行貸款申請時，銀行必須評估您不還款的風(fēng)險。他們通過查看信用評分，債務(wù)收入比率和房屋所有權(quán)狀況等因素來做到這一點(diǎn)。要獲取此信息，他們必須訪問由三個主要信用機(jī)構(gòu)之一提供的信用報告：Experian，TransUnion和Equifax。
根據(jù)這些信息，銀行將違約風(fēng)險定價為貸款收取的費(fèi)用和利息。
美國五大銀行控制著價值3.7萬億美元的商業(yè)貸款。
這種中心化系統(tǒng)通常對消費(fèi)者不利。聯(lián)邦貿(mào)易委員會估計，五分之一的美國人的信用評分存在“潛在的重大錯誤”，從而對他們獲得貸款的能力產(chǎn)生負(fù)面影響。此外，將這些敏感信息集中在三個機(jī)構(gòu)中會產(chǎn)生很多漏洞。去年的Equifax黑客暴露了超過1.45億美國人的信用信息。
使用區(qū)塊鏈技術(shù)的替代貸款提供了一種更便宜，更有效，更安全的方式，可以向更廣泛的消費(fèi)者群體提供個人貸款。通過加密安全，分布式的歷史支付登記，消費(fèi)者可以基于全球信用評分申請貸款。
雖然貸款領(lǐng)域的區(qū)塊鏈項(xiàng)目仍處于起步階段，但圍繞P2P貸款，信貸和基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目還有一些有趣的項(xiàng)目。
Bloom協(xié)議尋求基于網(wǎng)絡(luò)上成功身份證明的跟蹤記錄來發(fā)放貸款，而沒有可信任的第三方。
通過區(qū)塊鏈改善貸款的例子
一個項(xiàng)目EthLend通過ICO籌集了1620萬美元。EthLend希望在以太坊之上建立一個分布式的點(diǎn)對點(diǎn)借貸應(yīng)用程序。這就是它的工作原理：當(dāng)借款人發(fā)出貸款請求時，會根據(jù)貸款金額，利率和時間框架創(chuàng)建智能合約。借款人將EthLend的代幣作為抵押品。如果貸款未及時支付，貸方將收到代幣作為抵押品。
例如，Dharma是一種代幣化債務(wù)的協(xié)議。它旨在為開發(fā)人員提供構(gòu)建在線債務(wù)市場所需的工具和標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，Bloom希望將信用評分納入?yún)^(qū)塊鏈，并正在建立一個使用區(qū)塊鏈技術(shù)管理身份，風(fēng)險和信用評分的協(xié)議。
雖然這些項(xiàng)目大多集中在通過圍繞人們現(xiàn)有加密資產(chǎn)的貸款來創(chuàng)造流動性，但他們也正在啟動基礎(chǔ)設(shè)施，將會通過區(qū)塊鏈在貸款領(lǐng)域帶來更大規(guī)模的顛覆。
6.貿(mào)易融資
啟示
區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)(DLT)的使用可以支持跨境貿(mào)易交易，由于與貿(mào)易和文件處理相關(guān)的成本，這些交易在傳統(tǒng)模式下是不經(jīng)濟(jì)的。它還可以縮短交貨時間并減少紙張使用。
由于約有80%至90%的世界貿(mào)易依賴貿(mào)易融資，所有使用跨境貿(mào)易的行業(yè)都會感受到區(qū)塊鏈對市場的影響
貿(mào)易融資的存在是為了降低風(fēng)險，擴(kuò)大信貸，并確保出口商和進(jìn)口商可以參與國際貿(mào)易。
它是全球金融體系的關(guān)鍵部分，但它仍然經(jīng)常使用過時的，手工的和書面的文件。區(qū)塊鏈代表了簡化和精簡復(fù)雜的貿(mào)易融資領(lǐng)域的機(jī)會，每年為進(jìn)口商，出口商和他們的金融機(jī)構(gòu)節(jié)省數(shù)十億美元。
近一年來，區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易項(xiàng)目中頻繁應(yīng)用，但它在提單和信貸方面的主流作用最近才開始變得堅定。
與許多行業(yè)一樣，貿(mào)易融資市場多年來由于陳舊的，過時的，不經(jīng)濟(jì)的手工文件流程而遭受挫折。由一方銀行向另一方銀行提供的實(shí)物信用證仍然經(jīng)常用于確保收到付款。
區(qū)塊鏈技術(shù)通過使公司能夠安全地通過數(shù)字化方式證明原產(chǎn)國，產(chǎn)品和交易細(xì)節(jié)(以及任何其他文件)，可以幫助出口商和進(jìn)口商為彼此提供機(jī)會更多地了解通過各自渠道運(yùn)輸?shù)呢浳锴闆r，以及確保及時交貨。
貿(mào)易各方面臨的最大風(fēng)險之一是欺詐威脅，由于缺乏保密性以及對貨物和文件流動的監(jiān)督很少，這種風(fēng)險最大。這導(dǎo)致了同一批貨物被反復(fù)抵押的可能性，這種不幸事件經(jīng)常發(fā)生，商品貿(mào)易融資銀行將其作為業(yè)務(wù)成本而損失掉。
通過區(qū)塊鏈技術(shù)，進(jìn)口商和出口商之間的付款可以在交付或收貨時以代幣形式進(jìn)行。通過智能合約，進(jìn)口商和出口商可以制定規(guī)則，確保自動付款，并減少錯過付款，失效或反復(fù)抵押貨物的可能性。
資料來源：Cognizant
在貿(mào)易融資中采用區(qū)塊鏈技術(shù)可能意味著貿(mào)易各方之間更加信任，增加全球業(yè)務(wù)，同時還在必要時隱藏定價和商業(yè)秘密等機(jī)密信息。
它還可以讓買家更好地了解他們的貨物來自何處以及何時發(fā)貨。在傳統(tǒng)系統(tǒng)下，這些信息通常是不完整的。但區(qū)塊鏈可以使消費(fèi)者在交易的每一步都得到信息更新，進(jìn)一步增加信任和透明度。
通過區(qū)塊鏈改善貿(mào)易融資的例子
可以說，現(xiàn)在是貿(mào)易融資區(qū)塊鏈的好時候，多家公司和銀行都在努力尋找能夠堅持下去的解決方案。
渣打銀行和匯豐銀行最近加入了聯(lián)盟，致力于利用區(qū)塊鏈技術(shù)來改善貿(mào)易融資。
其中一個聯(lián)盟是Voltron，由R3和CryptoBLK運(yùn)營，后者運(yùn)營區(qū)塊鏈平臺，將紙質(zhì)信用證數(shù)字化。
總部位于以色列的Wave等金融科技公司開發(fā)了一些平臺，使金融集團(tuán)能夠?qū)⑿庞米C交易作為區(qū)塊鏈解決方案。
借助該平臺，巴塞羅那的EuroFinance能夠?yàn)镺rnua和塞舌爾貿(mào)易公司提供區(qū)塊鏈解決方案，以簡化其供應(yīng)鏈，降低交易成本，幾乎消除其文檔錯誤，并快速將文檔傳輸給全球客戶。
通過Wave的平臺，從信用證的發(fā)放到批準(zhǔn)，大約10萬美元的奶酪和黃油的交易過程花了不到4個小時，大大低于傳統(tǒng)的7到10天。
區(qū)塊鏈和DLT還促進(jìn)了澳大利亞和日本之間的貿(mào)易，促進(jìn)了從信用證發(fā)放到交付貿(mào)易文件的貿(mào)易相關(guān)流程。在這種情況下，交易過程由IBM的Hyperledger Fabric(基于Linux Foundation的開源版本)執(zhí)行，并由IBM確保系統(tǒng)安全。
超越炒作
顛覆不會在一夜之間發(fā)生。區(qū)塊鏈技術(shù)仍處于起步階段，許多實(shí)際技術(shù)尚未完善。加密貨幣的堅定信徒認(rèn)為它將完全取代銀行。
其他人認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)將對傳統(tǒng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施形成補(bǔ)充，使其更加高效。但有一點(diǎn)很清楚：區(qū)塊鏈技術(shù)確實(shí)會變革銀行業(yè)。
