人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動(dòng)性已經(jīng)夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。但在幣圈有這么一類人，給他一個(gè)杠桿，他會虧掉兩個(gè)地
人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動(dòng)性已經(jīng)夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。
但在幣圈有這么一類人，給他一個(gè)杠桿，他會虧掉兩個(gè)地球。
阿基米德說“給我一個(gè)杠桿，我能撬動(dòng)整個(gè)地球”。
同時(shí)，也有另一類人“不走尋常路”，當(dāng)大部分人研究主流幣時(shí)，他把目光轉(zhuǎn)到了默默無聞的幣種，企圖尋找到大眾沒有發(fā)現(xiàn)的“意外之財(cái)”。
這兩類人分別是幣圈里的杠桿投資者和小幣種投資者。在瞬息萬變的數(shù)字貨幣世界，他們用自己的方式尋求著一夜暴富的夢，但現(xiàn)實(shí)卻遠(yuǎn)沒有夢境那般美好。
杠桿用戶
據(jù)CoinDesk的一份統(tǒng)計(jì)顯示，1/5的礦工都采用杠桿買幣。
所謂杠桿，是指用戶用較少的本金，通過向交易所借幣，從而持有超過自己本金金額的可交易金額。
而根據(jù)《OKEx借幣、杠桿交易業(yè)務(wù)規(guī)則》第4條規(guī)定：“ 借幣用戶在使用杠桿交易時(shí)，即無條件授權(quán)OKEx.com在用戶杠桿賬戶發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取代為減倉，乃至完全平倉等風(fēng)險(xiǎn)控制的操作。”
45區(qū)（ID：block-45）了解到交易所之所以這樣做，一是增加了交易費(fèi)，二是也可以賺取借幣用戶的利息，所以無論漲跌，交易所都會穩(wěn)賺不賠。
但對于用戶來說，杠杠意味著風(fēng)險(xiǎn)。
以20倍杠桿為例：即向交易所借19倍于本金的幣值，炒家可以以較小的本金撬動(dòng)20倍金額的交易。
但風(fēng)險(xiǎn)在于，一旦期貨價(jià)格發(fā)生較大幅度變動(dòng)，用戶便很有可能被交易所強(qiáng)行平倉，也即所謂的“爆倉”。
周進(jìn)（化名）就是陷入杠桿泥沼中的一名炒幣者。
“目前所有虛擬貨幣交易所均采用7天24小時(shí)交易，沒有漲跌停限制，相比而言，這個(gè)市場很自由，更重要的是部分交易所能夠提供杠桿服務(wù)沒有資金門檻，幾千元也可以使用4倍杠桿。” 在周進(jìn)看來，杠杠交易為他這種資金小的用戶來說是件福利。
不過，周進(jìn)并沒有因?yàn)?ldquo;自由”取得回報(bào)，反而承受了較大虧損。
“我一開始想提高回報(bào)，就采取了全倉、4倍杠桿短線交易的模式，在市場震蕩期間還不錯(cuò)，通過抓波段在一周內(nèi)盈利20%，不過后來市場走弱，讓我的總資產(chǎn)一天就直接腰斬。”周進(jìn)懊惱地說道。
隨著市場持續(xù)大跌，王然所持的幣種也腰斬了，其總資產(chǎn)縮水超70%。無奈他放棄了杠桿忍痛割肉退出了市場。
人的貪婪欲望是無休止的，加密貨幣本身的波動(dòng)性已經(jīng)夠大的了，還玩杠桿簡直自尋死路。
“”周進(jìn)這樣總結(jié)他杠桿炒幣的經(jīng)歷。
小幣種用戶
除了杠桿這種高風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)字貨幣投資手段外，只投資小幣種也是部分炒幣者熱衷的玩法。
非主流幣、暴漲幾十倍或幾百倍、內(nèi)幕消息……這些都給了炒幣者投資小幣種的想象空間。然而事實(shí)是這些小幣種可能一夜之間就歸零從此人間蒸發(fā)。比方說BEC和WFEE。
2月23日，一種名為“美蜜”(BEC)的代幣登陸加密貨幣交易平臺OKEx。
4月22日，OKEx公告稱：暫停BEC的交易和提現(xiàn)，重新開放時(shí)間“另行通知”。理由是，在當(dāng)日13時(shí)左右，BEC出現(xiàn)異常交易。
所謂的異常，如果從k線圖看，是BEC在短短半小時(shí)內(nèi)，從0.32美元暴跌到0.024美元，跌落了92.5%。此后，BEC直接被下架。
曾暴漲53倍的代幣，卻在瞬間歸零。BEC的神話破滅。
以太坊數(shù)據(jù)顯示，有黑客利用BEC漏洞一夜之間轉(zhuǎn)走了
57，896，044，618，658，100，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000.792003956564819968個(gè)BEC。這或許是導(dǎo)致BEC歸零的原因。
業(yè)內(nèi)人士稱，這是一個(gè)簡單到“實(shí)習(xí)生都不會犯的漏洞”。很明顯，BEC上線項(xiàng)目的時(shí)候沒有完整地進(jìn)行測試。
據(jù)45區(qū)(ID：block-45)了解到，BEC的官網(wǎng)(www.beauty.io)和白皮書中的項(xiàng)目背景信息均比較粗糙，而其白皮書中也沒有在做任何團(tuán)隊(duì)介紹，只是模糊的說有豐富的區(qū)塊鏈開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。
一個(gè)如此簡單的漏洞竟然沒有被項(xiàng)目方發(fā)現(xiàn)，也側(cè)面反映出了目前的這些小幣種“虛火旺盛”，最要緊的技術(shù)反而成了陪襯。
如果說BEC只是項(xiàng)目的漏洞，那么WFee可以說就是明目張膽地割韭菜了。
WFee官方宣稱其致力于打造一個(gè)基于WiFi共享經(jīng)濟(jì)的區(qū)塊鏈生態(tài)項(xiàng)目，以解決全球WiFi共享過程中的安全、信任和隱私等問題。它并非數(shù)字貨幣界的主流項(xiàng)目，也沒有大佬站臺。
今年6月1日，WFee項(xiàng)目方突然高調(diào)地跑出來宣布：WFee要建交易所。結(jié)果其后10天的時(shí)間WFee暴漲870%。
6月18日，WFee突然暴跌90%，令其眾多投資者大跌眼鏡。而截至目前WFEE的跌幅也在99%以上。在非小號的行情統(tǒng)計(jì)里，其報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到0。
如果仔細(xì)研究這個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目，會發(fā)現(xiàn)其中有諸多不靠譜的地方。
WFee項(xiàng)目方發(fā)布白皮書后，曾多次修改：之前白皮書有自建交易平臺的說明，然而在平臺上線失敗后，項(xiàng)目方又在新的白皮書中抹去了自建交易平臺這一部分，之后又改了回來，反復(fù)變更。甚至白皮書里還有不少病句。
今年年初的時(shí)候，在合作伙伴方面，WFee項(xiàng)目方就曾以WiFi萬能鑰匙海外版的名義進(jìn)行發(fā)幣，大肆宣揚(yáng)。結(jié)果馬上被WiFi萬能鑰匙官方發(fā)布聲明辟謠打臉，表示與WFee毫無關(guān)聯(lián)，并保留追究相關(guān)人員的法律權(quán)利。
在6月18日大跌90%后，6 月 25 日WFee 團(tuán)隊(duì)表示新的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開始接手，WFee 繼續(xù)運(yùn)營。7 月 6 日，WFee官方新的團(tuán)隊(duì)正式接手了 WFee 項(xiàng)目，舊成員全部被替換掉。
其實(shí)復(fù)盤一下WFee的漲跌過程就會發(fā)現(xiàn)其中的套路。
首先，項(xiàng)目方發(fā)布利好，引誘投資者進(jìn)場抬升幣價(jià)，并吸引更多的投資者接盤。投資方高位出貨砸盤。接著把矛頭指向他人，至此收割一波。
第二輪開始，項(xiàng)目方給外界發(fā)一個(gè)通告：WFee換了全新的團(tuán)隊(duì)，這是一個(gè)做實(shí)事的團(tuán)隊(duì)，與之前舊團(tuán)隊(duì)做的事沒有什么關(guān)系。
眾多WFee的投資者在電報(bào)群里紛紛怒罵“WFee是詐騙”。
記者手記
那么是什么促成了杠桿用戶與小幣種用戶的投資心理？他們又會面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？
45區(qū)(ID：block-45)認(rèn)為敢于去使用杠桿的交易者，往往是醉心于當(dāng)用杠桿做對方向時(shí)，它可以讓你資產(chǎn)快速增長的可能性，但卻忽略了杠桿是把雙刃劍：既可能助長你的資產(chǎn)快速增長也會助長你的資產(chǎn)快速下跌。
一旦投資者用了杠桿進(jìn)行炒幣，不僅對風(fēng)險(xiǎn)控制、倉位分配的能力要求更高，更對自己的心理抗壓能力提出更高要求。
因?yàn)楦軛U在放大資金的同時(shí)也放大了焦慮。尤其是在加密貨幣這種7X24小時(shí)不間斷交易并且無漲跌幅限制的市場中，普通投資者可能不明白其中暗藏的風(fēng)險(xiǎn)。
雖然10%的漲跌幅在A股或者商品期貨市場上是比較少見的，但加密貨幣的市場某一天內(nèi)價(jià)格波動(dòng)10%非常普遍。
即使用戶只用了10倍杠桿，那么只要幣的價(jià)格反向波動(dòng)10%你也會爆倉。
商品期貨市場有個(gè)進(jìn)行杠桿交易而慘敗的例子。
20世紀(jì)初的美國股市大作手杰西·利弗莫爾個(gè)人財(cái)產(chǎn)最高峰時(shí)相當(dāng)于美國整個(gè)國家收入的1/30，可是他落得自殺的結(jié)局，就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國股票交易可以用10倍杠桿進(jìn)行交易，讓他把所有財(cái)產(chǎn)都又賠光了。
數(shù)字貨幣杠桿有很大的套利空間，正因如此，它變成了一個(gè)投機(jī)者的游戲，而目前數(shù)字貨幣交易缺乏完備的監(jiān)管機(jī)制，也讓莊家控盤比正常的證券交易更加容易。
對于喜歡投資小幣種的投資者，45區(qū)(ID：block-45)發(fā)現(xiàn)他們普遍抱著避開主流幣的風(fēng)潮，從小幣種身上發(fā)現(xiàn)新的致富途徑的心理。
冷門的數(shù)字貨幣因?yàn)槭艿降谋O(jiān)管和關(guān)注少，反而更有可能“在跑路的邊緣試探”
但這種另辟蹊徑的方式往往意味著另一種風(fēng)險(xiǎn)：。
事實(shí)上，基于以太坊ERC20，項(xiàng)目方現(xiàn)在發(fā)行數(shù)字貨幣越來越容易，15分鐘就能生成新的代幣。這也導(dǎo)致一些公司對發(fā)幣不夠重視，沒有敬畏感，從而讓投資小幣種的投資者至少面臨社群、市場容量兩個(gè)維度上的風(fēng)險(xiǎn)。
社群
關(guān)注項(xiàng)目的社群活躍度是衡量一個(gè)項(xiàng)目質(zhì)量和口碑的重要渠道。
主流媒體包括Telegram、Twitter、Facebook和Medium等，項(xiàng)目社區(qū)人數(shù)越多、關(guān)注度越高、活躍度越高，說明項(xiàng)目的受眾越廣、接受度越高，前景更被看好。
主流項(xiàng)目的社群都很大，但小幣種的社群規(guī)模偏小。例如BEC只有Telegram群，目前人數(shù)90000左右。
目前幾乎所有的區(qū)塊鏈項(xiàng)目都有社群，通過社群形成凝聚力，不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代，形成社群共識的傳遞。
小幣種幣沒有經(jīng)過長時(shí)間的驗(yàn)證，社群里的投資者心目中沒有積累起來價(jià)值信念，依靠短時(shí)間的營銷宣傳獲得的熱愛，也很容易在偶然的負(fù)面事件中歸零。
市場容量
通常情況下，小幣種的市場容量都比主流幣小得多。有時(shí)幾百萬資金入場可能引起幣價(jià)劇烈波動(dòng)，再稍微大一點(diǎn)的資金進(jìn)入都有可能拉升幾十倍幾百倍。但同時(shí)反過來看，投資者也面臨虧損幾十倍幾百倍的風(fēng)險(xiǎn)。
而當(dāng)小額資金的涌入也能影響小幣種的價(jià)格時(shí)，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。
本身數(shù)字貨幣就是個(gè)消息市，價(jià)格及其容易受到外界事件影響，
其實(shí)在幣圈，無論是杠桿投資者還是小幣種投資者，都會面臨投資一夜之間歸零的風(fēng)險(xiǎn)。真正要進(jìn)行合理的投資，還是得回歸到正常的無杠桿主流數(shù)字貨幣。
