保險業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)改善總保費同比降幅連續(xù)7個月收窄

2018-10-03 20:09:31 來源：券商中國

保險業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)改善。中國銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年前8月原保費收入同比下降0 74%，但總保費同比降幅連續(xù)7個月收窄，且單月保費自今年4

保險業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)改善。中國銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年前8月原保費收入同比下降0.74%，但總保費同比降幅連續(xù)7個月收窄，且單月保費自今年4月以來已連續(xù)5個月同比增長。

拖累保費收入下滑的是占保險市場半壁江山的壽險業(yè)務(wù)的下滑。同樣，帶動大勢觸底回升的也是壽險業(yè)務(wù)的好轉(zhuǎn)。今年來壽險業(yè)進入轉(zhuǎn)型調(diào)整期，通過大半年的調(diào)整轉(zhuǎn)型，已經(jīng)找到了轉(zhuǎn)型之道。最新數(shù)據(jù)顯示，前8月壽險業(yè)務(wù)原保費收入同比下降9.35%。前7月這一數(shù)據(jù)為同比下降11.35%。

來看下前8月保險市場幾組重要數(shù)據(jù)和變化：

保險業(yè)總資產(chǎn)17.66萬億元，較年初增長5.41%;

原保險保費收入2.74萬億元，同比下降0.74%;

保額5264.56萬億元，新增保單181.95億件;

資金運用余額15.71萬億，較年初增長5.29%。

保費降幅連續(xù)7個月收窄銀保監(jiān)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，保險業(yè)總資產(chǎn)17.66萬億元，較年初增長5.41%，凈資產(chǎn)19891.95億元，較年初增長5.56%。

今年前8個月原保險保費收入2.75萬億元，同比下降0.74%，其中產(chǎn)險公司原保險保費收入7810.26億元，同比增長13.17%;人身險公司原保險保費收入1.96萬億元，同比下降5.37%。

人身險三大險種中的健康險、意外傷害險都實現(xiàn)了超過17%的增長，僅壽險業(yè)務(wù)原保費收入15832.56億元，同比下降9.35%。

值得一提的是，壽險業(yè)務(wù)單月保費自4月起便開始正增長。以往開門紅全年的壽險經(jīng)營節(jié)奏正在改變。今年開門不紅出現(xiàn)的保費缺口，隨著壽險經(jīng)營的全年常態(tài)化推進，開始逐步被彌補。

壽險業(yè)務(wù)的同比下滑更多與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)。去年以來，在監(jiān)管部門的主導(dǎo)下，壽險產(chǎn)品經(jīng)歷多輪清理整頓，回歸保險保障。影響最大的是去年10月1日實施的《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》(又稱“134號文”)。

“134號文”對快速返還、附加萬能賬戶類產(chǎn)品進行了限制。例如，兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品，首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%;保險公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投連型保險產(chǎn)品。

產(chǎn)品由躉交為準(zhǔn)轉(zhuǎn)為期交為主的背后其實是險企經(jīng)營策略和渠道策略的轉(zhuǎn)型。一家壽險公司負(fù)責(zé)曾對記者感嘆，以前壽險公司非常注重開門紅，有的公司甚至僅靠開門紅大賣躉交就完成全年70%以上的任務(wù)，這本身就是不合理不正常的。該人士認(rèn)為，壽險經(jīng)營從短平快回歸全年常態(tài)化經(jīng)營，這才是壽險經(jīng)營的合理節(jié)奏。

另一方面，以往銀保渠道一家獨大的局面被改變，由于個險渠道更加容易銷售長期期交型產(chǎn)品，該渠道成為險企爭相布局的重點渠道。

多重努力推動險企新保業(yè)務(wù)回升。實際上，隨著民眾保障意識提升和稅優(yōu)政策推動，人們對保險保障的需求正在呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢。這也從另一方面推動壽險業(yè)務(wù)持續(xù)止跌回升。

人身險公司未計入保險合同核算的保戶投資款和獨立賬戶今年新增交費5717.04億元，同比增長27.32%。此類產(chǎn)品主要為投資理財型，相比最高峰時增速已經(jīng)明顯下調(diào)，不過這個增速仍然不低。

相較人身險業(yè)務(wù)在年初探底后的逐步回升，產(chǎn)險業(yè)務(wù)則出現(xiàn)了保費增速下降趨勢，不過仍保持較快增速。產(chǎn)險業(yè)務(wù)中，交強險原保險保費收入1281.90億元，同比增長9.59%;農(nóng)業(yè)保險原保險保費收入為462.38億元，同比增長18.77%。

廣東超江蘇成第一保費大省銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，前8個月，廣東、江蘇、山東、河南、四川、浙江、河北、北京、湖北、上海等十個省市壽險原保費收入共計約1.58萬億元，在壽險總保費中占比57.62%，與去年同期的59.25%占比下降約1.63個百分點。

廣東和江蘇歷來是保險大省，在前7月數(shù)據(jù)統(tǒng)計時，江蘇省仍占據(jù)保費收入第一大省寶座，但第二名廣東省與第一名江蘇的差距僅僅只有不到8億元保費差距。到了8月末，廣東省已經(jīng)趕上并超越江蘇，保費收入2447.62億元，比第二名江蘇省多約15.3億元。

與前十大壽險公司中曾有新面孔殺出黑馬不同，前十大區(qū)域市場雖然偶有名次變化，但近幾年來整體保持穩(wěn)定。江蘇、廣東、山東、河南、北京、四川、河北、浙江、上海、湖北等傳統(tǒng)保險區(qū)域強省市一直穩(wěn)定在保費收入排名前十。

新增保單181.95億件盡管保費仍然處于負(fù)增長區(qū)間，但是前8月保險業(yè)向全社會提供保額超5000萬億元。從這一點可以看出，過去一年來保險結(jié)構(gòu)的調(diào)整效果初顯，保險產(chǎn)品的保障屬性顯著加強。

今年前8月，保險業(yè)提供保險金額5264.56萬億元。其中，產(chǎn)險公司保險金額4518.48萬億元;人身險公司本年累計新增保險金額746.08萬億元。

從險種看，車險保額129.76萬億元;責(zé)任險保額466.11萬億元;農(nóng)險保額22262.44億元;壽險本年累計新增保額17.21萬億元;健康險保額583.90萬億元;意外險保額3105.66萬億元。

保險業(yè)新增保單件數(shù)181.95億件。平均每一個中國人擁有超13件保單。其中，產(chǎn)險公司簽單數(shù)量176.61億件;人身險公司本年累計新增保單5.34億件。產(chǎn)險公司保單之所以售出了最多的新增保單，主要是因為以小額、分散為特點的網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新險種頻出，更多件均保費更低的保單推動了更多保單被售出。

從險種看，貨運險簽單數(shù)量32.00億件;責(zé)任險42.89億件;保證險13.62億件;車險2.81億件;壽險本年新增累計保單0.63億件;其中普通壽險3475.76萬件;健康險17.51億件;意外險43.25億件。

2018年前8月，產(chǎn)險業(yè)務(wù)賠款3625.35億元，同比增長16.03%;壽險業(yè)務(wù)給付3127.49億元，同比下降8.23%;健康險業(yè)務(wù)賠款和給付1039.51億元，同比增長36.34%;意外險業(yè)務(wù)賠款172.25億元，同比增長21.87%。

壽險“老三家”份額下滑壽險市場份額和座次的變化，一定程度上反映了過去一年保險業(yè)清理整頓的影響。

今年1-8月，排名市場前三名的國壽股份、平安壽險、太保壽險原保費收入分別為4190億元、3295億元、1607億元，增速分別為4.05%、21%、14.77%。這3家險企合計保費9091.43億元，市場份額達(dá)到46.29%。

在去年底、今年初壽險業(yè)回歸保障的大趨勢下，具有傳統(tǒng)品牌和市場優(yōu)勢、同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理的大型壽險公司雖然新保增長亦受到影響，但由于續(xù)期業(yè)務(wù)拉動，整體增長依然大幅高于行業(yè)平均水平。

例如中國人壽上半年新單保費為918億元，相較去年同期下滑472億元，但是續(xù)期保費達(dá)到2352億元，同比增加了547億元，這部分凈增量不僅可以彌補新單缺口還有富余，推動總保費增長。

隨著保險公司逐步適應(yīng)壽險轉(zhuǎn)型節(jié)奏，壽險新保已重回增長態(tài)勢。實際上，三大家保費的市場份額除了在今年1月末達(dá)到最高的52.17%，此后市場份額便一路下降，不過目前仍高于去年底的41.12%。

與此同時，壽險老大國壽的市場份額進一步鞏固。

2013年～2017年，人身險前十大位次多次更迭，“一代霸主”中國人壽原保費市場份額由2013年的30.42%降至2017年底的19.67%。今年前8月，國壽在大幅壓縮躉交保費的基礎(chǔ)上，公司實現(xiàn)保費收入4189.66億元，同比增長4.05%，市場份額則回升至21.33%，較2017年底提升1.66個百分點，穩(wěn)居行業(yè)第一。

由于平安人壽保持了更快的同比增速，其與國壽的差距呈現(xiàn)拉鋸態(tài)勢。平安人壽前8個月原保費收入為3294.81億元，僅比國壽少894億元。如果算上萬能險和投連險，保費差距僅有475億元。不過，這一差距較7月末有所擴大。

太保壽險則穩(wěn)定地把持著第三把交椅，市場份額由7月末的7.94%提升至8月末的8.18%。緊隨其后的是華夏人壽、太平人壽、泰康保險、新華保險、人保壽險、富德生命人壽和中郵人壽。

不過，險企也面臨新保增長和代理人產(chǎn)能回落考驗。萬聯(lián)證券分析認(rèn)為，預(yù)計主要壽險公司下半年新單總體將保持繼續(xù)改善趨勢，代理人隊伍規(guī)模保持較好、銷售能力較強的公司有望延續(xù)單月新單保費高增長表現(xiàn)，進一步改善新業(yè)務(wù)價值增速。

財險總保費增速持續(xù)下滑，農(nóng)險高增長今年以來產(chǎn)險業(yè)務(wù)增速逐月下滑，但整體上仍維持較快增長。前8個月產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費收入7106.07億元，同比增長11.24%，為今年保費增速最低點。

農(nóng)險業(yè)務(wù)則發(fā)展較好。前8月農(nóng)業(yè)保險原保險保費收入為462.38億元，同比增長18.77%。

與此同時，大保險公司的份額集中態(tài)勢持續(xù)。2017年，人保財險、平安財險、太保財險等3家財險巨頭合計市場份額為63.50%，今年前8個月這一數(shù)字為63.7%。另外，在88家財險公司中，排名后50位的財險公司市場份額曾從2015年末的5.14%快速降至2017年末的2.92%，今年前8月其總保費雖然為223.49億元，不過占比進一步降至2.86%。

保險投資增配固收項目資金運用方面，截至今年8月末，保險資金運用余額15.7萬億元，較年初增長5.29%。其中，銀行存款21605.23億元，占比13.75%;債券55292.81億元，占比35.20%;股票和證券投資基金19532.4億元，占比12.43%;其他投資60667.11億元，占比38.62%。