“五一”臨近旅游等行業(yè)將迎業(yè)績(jī)爆發(fā)四大受益板塊估值修復(fù)可期
本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 楚麗君
隨著“五一”假期臨近，近日各大平臺(tái)發(fā)布的酒店、景區(qū)門(mén)票、機(jī)票訂單、電影訂單等數(shù)據(jù)持續(xù)走高，多維度的指標(biāo)已超過(guò)2019年同期水平。
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而如何把握“五一”假期中受益的景點(diǎn)及旅游、酒店及餐飲、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、傳媒等四大板塊的投資機(jī)會(huì)，近期逐漸成為投資者熱議的話(huà)題之一。
多平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示
“五一”旅游訂單超2019年
文化和旅游部辦公廳新聞宣傳處處長(zhǎng)高波日前表示，近期，文化和旅游行業(yè)呈現(xiàn)出快速?gòu)?fù)蘇的良好勢(shì)頭。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)演出市場(chǎng)供給和需求市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行，比去年同期明顯增長(zhǎng)。在旅游市場(chǎng)方面，多平臺(tái)和旅行社數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期預(yù)訂高峰已經(jīng)提前到來(lái)，預(yù)計(jì)民眾出游需求將強(qiáng)勁釋放。
同時(shí)，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布了“五一”假期旅游數(shù)據(jù)。4月20日，攜程發(fā)布《2023年五一假期旅游預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，距離“五一”假期不到10天，攜程平臺(tái)國(guó)內(nèi)酒店、景區(qū)門(mén)票、機(jī)票訂單量均超2019年水平。攜程大交通市場(chǎng)搜索指數(shù)顯示，2023年“五一”假期的境內(nèi)機(jī)票搜索熱度超過(guò)2022年同期290%以上，恢復(fù)至2019年同期110%。住宿行業(yè)的火爆程度更是遠(yuǎn)超預(yù)期，“五一”假期境內(nèi)酒店市場(chǎng)搜索熱度已達(dá)2022年同期9倍以上，相較2019年同期也增長(zhǎng)近200%。
機(jī)場(chǎng)航運(yùn)業(yè)迎來(lái)客流高峰。4月19日，飛豬發(fā)布《2023年“五一”出游風(fēng)向標(biāo)》顯示，距離“五一”假期不到10天，截至目前，國(guó)內(nèi)機(jī)票、酒店、景區(qū)門(mén)票、跟團(tuán)游等預(yù)訂量均已超過(guò)2019年同期。其中，中長(zhǎng)線(xiàn)游訂單占比高達(dá)九成以上。飛豬數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期客單均價(jià)同比提升超30%，高星酒店預(yù)訂量同比去年增長(zhǎng)超14倍。
電影市場(chǎng)爆發(fā)。據(jù)燈塔專(zhuān)業(yè)版數(shù)據(jù)，截至4月20日11時(shí)32分，2023五一檔期新片預(yù)售總票房（含點(diǎn)映）突破5000萬(wàn)元。電影《長(zhǎng)空之王》《這么多年》《人生路不熟》居當(dāng)前預(yù)售票房榜前三位。
“隨著我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)整體實(shí)現(xiàn)初步復(fù)蘇，消費(fèi)活動(dòng)恢復(fù)，旅游需求迎來(lái)集中釋放，旅游業(yè)實(shí)現(xiàn)較快復(fù)蘇。整體來(lái)看，‘五一’假期旅游業(yè)將延續(xù)快速恢復(fù)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)旅游人次實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，旅游消費(fèi)實(shí)現(xiàn)較快修復(fù)，旅游、酒店、交通運(yùn)輸相關(guān)行業(yè)在小長(zhǎng)假催化下實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步復(fù)蘇。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，展望全年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，居民消費(fèi)潛力較大，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)較快復(fù)蘇，疊加促消費(fèi)政策進(jìn)一步發(fā)力釋放消費(fèi)潛力，旅游相關(guān)行業(yè)將進(jìn)一步回暖。
各大相關(guān)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，目前熱門(mén)城市住宿預(yù)訂量已創(chuàng)5年來(lái)最高，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均體現(xiàn)出旅游市場(chǎng)的超預(yù)期復(fù)蘇游，展現(xiàn)出中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁動(dòng)能。黑崎資本研究員曾盛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“五一”假期游客扎堆出行，將帶動(dòng)整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇。此外，假日期間，旅游需求將迎來(lái)集中釋放，帶動(dòng)我國(guó)消費(fèi)全面復(fù)蘇。
專(zhuān)家熱議
四大板塊投資機(jī)會(huì)
4月份以來(lái)截至4月21日收盤(pán)，傳媒板塊期間累計(jì)上漲3.29%，景點(diǎn)及旅游、酒店及餐飲、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊期間分別下跌0.52%、0.84%、1.30%。
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，上述四大板塊低估值邏輯并未完全修復(fù)?！拔逡弧奔倨趯⒅?，居民消費(fèi)和出行意愿提升，疊加各地景點(diǎn)陸續(xù)出臺(tái)優(yōu)惠措施，看好“五一”假期景點(diǎn)旅游需求得到進(jìn)一步釋放，同時(shí)景點(diǎn)旅游也會(huì)推動(dòng)酒店餐飲以及機(jī)場(chǎng)航運(yùn)需求的同步增長(zhǎng)，各大平臺(tái)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，酒店、景區(qū)、機(jī)票訂單量同比大幅增長(zhǎng)，有助于四大板塊業(yè)績(jī)提升。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，這四大板塊未來(lái)會(huì)長(zhǎng)期受益于人均收入以及居民對(duì)生活質(zhì)量的要求提升等利好因素驅(qū)動(dòng)。
業(yè)績(jī)方面，截至4月21日收盤(pán)，傳媒板塊有10家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，有7家公司今年一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)；酒店及餐飲板塊有3家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，3家公司今年一季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)；景點(diǎn)及旅游板塊、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊各有1家公司發(fā)布了2023年一季報(bào)，今年一季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
投資方向上，陳靂認(rèn)為，旅游、餐飲、住宿相關(guān)板塊方面，隨著旅游消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)，被壓制了的國(guó)內(nèi)外旅游需求在2023年迎來(lái)集中釋放，促進(jìn)旅游與酒店行業(yè)景氣度回升，“五一”假期旅游行業(yè)延續(xù)較快恢復(fù)態(tài)勢(shì)確定性較強(qiáng)，有望帶動(dòng)相關(guān)板塊估值修復(fù)。機(jī)場(chǎng)航運(yùn)板塊方面，短期來(lái)看，隨著航空業(yè)迎來(lái)全面復(fù)蘇，各大航司、機(jī)場(chǎng)業(yè)績(jī)將持續(xù)改善，帶動(dòng)板塊實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)；中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，航運(yùn)需求保持較快增長(zhǎng)，航空業(yè)未來(lái)發(fā)展空間較大，目前板塊總體處于較低估值區(qū)間，看好航空運(yùn)輸板塊長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。影視板塊方面，線(xiàn)下觀(guān)影回暖，“五一檔”將上映多部電影，或帶動(dòng)觀(guān)眾觀(guān)影熱情進(jìn)一步上升，行業(yè)整體業(yè)績(jī)有望改善。
曾盛認(rèn)為，旅游板塊前期大漲主要是基于市場(chǎng)消費(fèi)能力和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心的提升，“五一”假期訂單數(shù)據(jù)爆發(fā)與經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇有望推動(dòng)旅游板塊持續(xù)走高。
華創(chuàng)證券表示，積極把握旺季預(yù)演行情。航空業(yè)大邏輯清晰且不斷強(qiáng)化：供給邏輯確信，蓄力需求恢復(fù)，旺季彈性可期。供給來(lái)看，預(yù)計(jì)2019年至2025年三大航年均客機(jī)增速2.9%，座位數(shù)增速2.6%，供給低增速較為確定，且持續(xù)性進(jìn)一步拉長(zhǎng)。需求來(lái)看，需求潛力十足，據(jù)FlightAI數(shù)據(jù)，五一機(jī)票搜索指數(shù)、票價(jià)水平較2019年均大幅增長(zhǎng)；同時(shí)，近一周?chē)?guó)內(nèi)旅客量已超2019同期6%，行業(yè)因公、因私需求合力釋放；客座率77%，較2019年仍有差距，而裸票價(jià)已超出8%，意味著行業(yè)慣性客座率上行大于價(jià)格上行的演繹路徑發(fā)生了變化。這意味著在國(guó)際航線(xiàn)持續(xù)增班背景下，寬體機(jī)逐步飛向海外，過(guò)剩運(yùn)力回歸國(guó)際航線(xiàn)，價(jià)格端將更具支撐，彈性有望顯著超過(guò)以往。
首創(chuàng)證券表示，“五一”假期出游需求顯著，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)線(xiàn)游、出境游產(chǎn)品預(yù)訂高漲，機(jī)票、酒店受益于出游熱度，預(yù)訂數(shù)據(jù)同比大幅增長(zhǎng)，看好旅游市場(chǎng)熱度攀升帶來(lái)的板塊投資機(jī)會(huì)。
綜上所述，“五一”假期將為旅游相關(guān)的四大板塊帶來(lái)業(yè)績(jī)提升和估值修復(fù)的機(jī)會(huì)，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)情況，選擇合適的標(biāo)的進(jìn)行布局。同時(shí)，也要注意“五一”假期前后的市場(chǎng)調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)因素，及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位和策略，把握好投資節(jié)奏。
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