集成電路產(chǎn)業(yè)景氣度提升高質(zhì)量發(fā)展可期
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本報記者 楚麗君 實習(xí)生 胡雨祺
第二十五屆中國集成電路制造年會暨供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展大會于4月17日至19日舉辦。據(jù)悉,大會單獨圍繞“制造”這一關(guān)鍵詞,安排了IC制造與生態(tài)發(fā)展、IC設(shè)計與制造協(xié)同、汽車芯片應(yīng)用牽引創(chuàng)新發(fā)展、集成電路檢測與測試創(chuàng)新等分論壇活動。
值得一提的是,集成電路概念股今年以來備受市場關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)顯示,1月1日至4月17日,集成電路板塊指數(shù)上漲26.25%(同期上證指數(shù)上漲9.59%),該板塊192只個股中,有165只期間實現(xiàn)股價上漲,占比超八成。其中,芯原股份、拓荊科技、聯(lián)動科技、海光信息、甬矽電子等5只個股股價漲幅居前五位,期間累計漲幅均超96%。
對此,川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示,從行業(yè)基本面看,近年來,中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐步上升,復(fù)合年增速維持在15%以上,景氣度處于較高水平,行業(yè)企業(yè)利潤情況良好。從政策看,國家持續(xù)加大對集成電路領(lǐng)域的支持力度,陸續(xù)出臺相應(yīng)優(yōu)惠政策和支持政策,助力相關(guān)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。從估值角度看,由于2022年集成電路板塊整體回調(diào),當(dāng)前集成電路板塊整體估值處于歷史相對低位,具備一定的配置價值。因此,開年以來集成電路板塊整體表現(xiàn)較好。
“集成電路板塊年內(nèi)表現(xiàn)亮眼得益于兩方面。一是中國經(jīng)濟的企穩(wěn)回升與集成電路國產(chǎn)化率的提升;二是政策支持下,下游新能源汽車和光伏等產(chǎn)業(yè)的增長帶來利好。在國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)整體復(fù)蘇的環(huán)境下,看好該板塊今年市場表現(xiàn)。”華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明對《證券日報》記者表示。
從業(yè)績上看,截至4月17日,集成電路概念板塊有83家公司發(fā)布了2022年年報,有44家公司去年凈利潤實現(xiàn)同比增長,占比53%。
接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營經(jīng)理徐圣雄表示,受益于下游汽車電子、通信以及計算機領(lǐng)域的快速發(fā)展,集成電路市場整體需求旺盛,帶動集成電路行業(yè)景氣度提升。
投資機會方面,陳靂表示,建議投資者從需求端的角度來挖掘。一是開年以來人工智能快速發(fā)展,將為GPU、CPU、硅光芯片等領(lǐng)域帶來較大需求,相關(guān)細分領(lǐng)域預(yù)計將有較大增量;二是汽車芯片,新能源汽車對于半導(dǎo)體的需求遠高于傳統(tǒng)企業(yè),隨著新能源汽車滲透率提升,汽車芯片需求也將大幅提升;三是關(guān)注新技術(shù)的突破,例如Chiplet技術(shù)能夠有效降低芯片設(shè)計與制造的門檻,這些新技術(shù)的突破也值得關(guān)注。
東吳證券表示,四重邏輯共振,繼續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備投資機會。第一,半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代邏輯持續(xù)強化;第二,擴產(chǎn)預(yù)期上修,半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇同樣利好相關(guān)設(shè)備產(chǎn)業(yè);第三,政策利好持續(xù)落地,大基金二期投資重新啟動;第四,AI算力需求持續(xù)提升,半導(dǎo)體設(shè)備承接AI擴散行情。
徐圣雄看好集成電路概念板塊發(fā)展前景。一方面,集成電路是半導(dǎo)體的核心,長期以來嚴重依賴進口,在國產(chǎn)化進程加速的背景下,國內(nèi)集成電路行業(yè)擁有非常大的發(fā)展空間。另一方面,國家高度重視集成電路發(fā)展,并且在政策、人才、資金等方面給予了大力支持,未來政策扶持力度有望持續(xù)加碼。
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